Planes de pensiones garantizados: qué son y tributación

¿Qué son los planes de pensiones garantizados?

Un garantizado es un plan de pensiones individual o asociado en el que una entidad financiera externa asegura un valor en una fecha concreta, la del vencimiento de la garantía. Si el plan llega a esa fecha por debajo de lo prometido, el garante paga la diferencia.

Lo regula el artículo 77 del Reglamento de planes y fondos de pensiones. Un plan solo puede llamarse «garantizado», «asegurado» u otros términos equivalentes si la garantía cubre, como mínimo, todo lo que has aportado hasta que acaba la garantía. Si promete menos, no puede usar ese nombre.

Hay dos formas habituales de fijar la garantía:

• Rendimiento fijo: sabes desde el principio lo que te devolverán, por ejemplo el 112% de lo aportado a cinco años.
• Rendimiento variable: el capital está protegido y el extra depende de un índice, como un porcentaje de la subida de la bolsa europea entre dos fechas.

La cartera puede ser de renta fija o incluir algo de renta variable. Eso cambia el posible extra, no la garantía, que depende del garante.

¿Están garantizados los planes de pensiones? Qué garantiza un garantizado y qué no

No todos. Solo lo están los planes con una garantía externa. Un plan de renta fija, mixto o de renta variable puede perder valor. En un garantizado, la garantía tiene tres límites. Cubre solo lo que aportas mientras dura el periodo de garantía, se cumple solo en la fecha de vencimiento y protege tu dinero en euros, no lo que podrás comprar con él.

Un ejemplo con cifras redondas. Aportas 1.500€ a un plan con garantía del 112% a cinco años y al vencimiento tendrás, como mínimo, 1.680€. Si la inflación media fuera del 2% anual (un supuesto, no una previsión), esos 1.680€ comprarían lo que hoy compran unos 1.520€, solo 20€ más de lo que pusiste.

Mejores planes de pensiones garantizados en 2026: cuáles hay y cuáles puedes contratar

Hay dos tipos de garantizados, y cambia cómo entras. Los de campaña, como los de Mapfre, solo admiten aportaciones durante unas semanas o meses y después se cierran. Los de garantía continua, como los de BBVA, siguen admitiendo aportaciones hasta el vencimiento.

El listado de planes garantizados de INVERCO recoge 58 planes individuales en sus últimos datos publicados, frente a 67 nueve meses antes, y las mayores aportaciones de 2026 están en BBVA Protección 2030 y 2035. La tabla recoge una selección, con el de BBVA que sigue abierto y los de campaña de Mapfre, RGA e ING, de la campaña más reciente a la más antigua.

Si quieres aportar hoy, los garantizados que lo admiten son BBVA Protección 2030 y 2035. El buscador de planes de BBVA los muestra como contratables en oficinas, y su garantía la da el propio BBVA. Pide en la oficina la carta de garantía antes de aportar.

Hay dos casos más. Los planes de pensiones de CaixaBank incluyen CABK Garantizado 2028, con un objetivo del 106,5% del importe aportado a 31/12/2028, según VidaCaixa, y no aparece entre los contratables. En los planes de pensiones de Kutxabank, el garantizado Plus 9 venció el 30/07/2026, y sus EPSV Baskepensiones, que no son planes de pensiones, tienen tres garantizados sin aportaciones nuevas.

Cómo elegir un plan garantizado cuando abra una campaña

Cuando una entidad abra un garantizado nuevo, compara cinco cosas antes de aportar. Todas están en su documento de datos fundamentales y en el documento de garantía.

• Porcentaje y plazo: pásalo a TAE para comparar. Un 112% a cinco años equivale a un 2,29% TAE.
• Garante: es quien responde, y no siempre es el banco que te vende el plan.
• Aportaciones cubiertas: en los de campaña, solo las de la campaña. Apunta la fecha límite, también para los traspasos de entrada.
• Comisiones: restan rentabilidad aunque la garantía sea fija. Figuran en el documento de datos fundamentales, y el tope legal es del 1,50% anual durante la garantía.
• Vencimiento: si sales antes, pierdes la garantía. Lo ideal es que coincida con tu fecha de jubilación.

¿Quién garantiza el capital de un plan garantizado?

Lo garantiza una entidad financiera externa al plan, el garante. Normalmente no es la gestora, porque solo una gestora que sea aseguradora puede asumir la garantía. Tampoco es el Estado. Según el artículo 77 del reglamento, esa entidad debe pagar la garantía directamente al plan o al partícipe.

El garante no siempre es el banco que vende el plan. En BBVA Protección, el garante es el propio BBVA. En ING Naranja Garantizado, es Mapfre Inversión Sociedad de Valores, y en RGASeguridad 2028, Banco Cooperativo Español.

Aportaciones y vencimiento: cuándo puedes aportar

Solo puedes aportar a un garantizado de campaña durante su campaña de venta. Cuando termina, el plan se cierra a dinero nuevo y la garantía cubre únicamente lo que entró hasta esa fecha. El Puente Garantizado VIII de Mapfre solo garantiza lo aportado hasta el 26 de junio de 2026, y el VII, hasta el 15 de noviembre de 2025.

Los de garantía continua, como BBVA Protección 2035, garantizan también las aportaciones posteriores. En cualquiera de los dos tipos, lo que aportes cuenta para el límite de aportación a planes de pensiones, que es de 1.500€ al año entre todos tus planes, según el texto refundido de la Ley de planes y fondos de pensiones.

Además, lo que puedes restar en el IRPF no puede superar el 30% de tus rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas (lo que ganas, ya descontados los gastos), y ese tope se comparte con los PPA, según el artículo 52 de la Ley del IRPF. Todo ello, vigente en 2026.

Nuestra opinión experta

Mi recomendación: no aportes el límite de golpe solo porque la campaña esté abierta. En los de campaña la garantía cubre únicamente lo que aportas dentro de ella, y rescatar antes del vencimiento la pierde. Aporta lo que puedas dejar inmovilizado hasta esa fecha y reparte el resto en otro plan, siempre dentro del límite anual de aportaciones.

Te ayudamos

Pablo VegaExperto en Finanzas y Banca

Rescate anticipado: la garantía desaparece

Si rescatas o traspasas antes del vencimiento, la garantía se pierde y cobras al valor liquidativo de ese día (lo que vale el plan ese día), que puede ser inferior a lo que aportaste. BBVA lo explica en su guía de planes garantizados. Si movilizas o traspasas el plan antes del vencimiento, pierdes la garantía, y el rescate se hace a valor de mercado.

Puedes rescatar un plan de pensiones garantizado en las mismas situaciones que cualquier otro: jubilación, incapacidad permanente, fallecimiento, dependencia, enfermedad grave y desempleo de larga duración (estas dos últimas, si tu plan las prevé), además del dinero con 10 años o más de antigüedad. En general, ninguna de ellas mantiene la garantía, salvo que el documento de garantía de tu plan diga otra cosa.

Fiscalidad de los planes de pensiones garantizados

Un garantizado tributa como cualquier otro plan de pensiones. Lo que aportas reduce tu base imponible del IRPF dentro del límite anual, y lo que cobras al rescatar el plan tributa como rendimiento del trabajo, según el artículo 17 de la Ley del IRPF.

El tipo que pagas depende de cuándo cobres y de tus otros ingresos, no de que el plan sea garantizado.

Traspaso de un plan de pensiones garantizado

Puedes traspasar un plan de pensiones garantizado cuando quieras, pero pierdes la garantía, porque el saldo sale al valor liquidativo del día, que puede ser menor que lo aportado. Solo te compensa si el plan ya vale más que el importe garantizado a vencimiento o si prefieres renunciar a esa garantía.

Al revés, traspasar a un garantizado de campaña solo es posible dentro de su campaña. La entidad fija una fecha límite también para los traspasos de entrada, y pasada esa fecha ya no los admite, así que mírala antes de pedirlo.

Ventajas y desventajas de los planes de pensiones garantizados

Un garantizado compensa si lo que más te importa es no ver el saldo por debajo de lo garantizado al vencimiento. A cambio, rinde poco.

• Capital protegido al vencimiento: recuperas al menos lo garantizado si mantienes el plan hasta la fecha.
• Rentabilidad mínima conocida: entre el 1,2% y el 2,3% TAE en los planes de campaña de Mapfre y RGA de la tabla.
• Misma fiscalidad: aportas con la misma reducción que en cualquier otro plan.
• Rentabilidad baja: la garantía tiene un coste en rendimiento.
• No cubre la inflación: la garantía es en euros, no en lo que podrás comprar con ellos.
• Salir antes cuesta la garantía: rescate y traspaso van a valor liquidativo.
• Ventana limitada en los de campaña: solo entras durante la campaña.
• Depende del garante: su solvencia es la de tu garantía.

Según los últimos datos de INVERCO, los garantizados individuales dieron una rentabilidad media ponderada del −0,6% anual a 5 años y del 1,2% anual a 10 años. Esa media mezcla planes de distintas campañas y recoge el valor diario, no el importe garantizado a vencimiento, que solo cobras si mantienes el plan hasta la fecha.

Queda lejos de la de los planes de renta variable, que puedes ver en la comparativa de planes de pensiones por rentabilidad.

PPA y otras alternativas a un plan de pensiones garantizado

Si buscas capital protegido y no encuentras un garantizado abierto, la alternativa más cercana es el plan de previsión asegurado (PPA). Es un seguro con garantía de interés obligatoria, y tiene la misma fiscalidad y el mismo límite conjunto de aportación que un plan de pensiones.

La diferencia práctica es que el PPA, según VidaCaixa, se contrata con una aseguradora y admite aportaciones periódicas, con capital e interés garantizados según el plazo que elijas. Esta comparativa de planes de previsión asegurados con un garantizado y un plan de renta fija resume las diferencias clave.

Si aceptas algo de riesgo a cambio de entrar cuando quieras, un plan de pensiones de renta fija es la tercera opción.

Cuál te conviene según tu situación

La respuesta depende de cuánto falta para tu jubilación y de si ya tienes un garantizado.

Nuestra opinión experta

Recomiendo un garantizado a quien quiere saber desde el principio lo mínimo que recuperará y puede esperar hasta el vencimiento. Antes de decidir, comprueba el garante, las aportaciones cubiertas, la fecha de vencimiento y las comisiones. Si necesitas poder salir cuando quieras, valora un plan de renta fija; si prefieres capital e interés garantizados con aportaciones periódicas, compara un PPA.

Te ayudamos

Pablo VegaExperto en Finanzas y Banca