Plan de pensiones: qué es, cómo funciona y cómo elegir el tuyo
Un plan de pensiones es un ahorro a largo plazo para complementar tu pensión pública. Tú aportas, una gestora lo invierte y lo recuperas al jubilarte o en los casos que fija la ley. En 2026 puedes aportar hasta 1.500€ al año y restarlos de tu base del IRPF, y, en los planes individuales, cada aportación se puede sacar cuando cumple 10 años. Te contamos cómo funciona, si te conviene y cómo elegir el tuyo.
- ¿Qué es un plan de pensiones?
- ¿Cómo funciona un plan de pensiones?
- Ventajas e inconvenientes de los planes de pensiones
- ¿Merece la pena un plan de pensiones?
- ¿Cómo elegir un plan de pensiones?
- Planes de pensiones por entidad: dónde contratar
- ¿Qué alternativas hay a los planes de pensiones?
- Cómo complementar la pensión pública
- Preguntas frecuentes sobre planes de pensiones
- ¿Qué es un plan de pensiones?
- ¿Cómo funciona un plan de pensiones?
- Ventajas e inconvenientes de los planes de pensiones
- ¿Merece la pena un plan de pensiones?
- ¿Cómo elegir un plan de pensiones?
- Planes de pensiones por entidad: dónde contratar
- ¿Qué alternativas hay a los planes de pensiones?
- Cómo complementar la pensión pública
- Preguntas frecuentes sobre planes de pensiones
¿Qué es un plan de pensiones?
Es un contrato de ahorro e inversión pensado para la jubilación. Vas metiendo dinero cuando quieres, una entidad gestora lo invierte en renta fija, renta variable o una mezcla, y a cambio Hacienda te deja restar lo aportado de tu base imponible. La contrapartida es que ese dinero queda bloqueado hasta que te jubilas o se da alguno de los supuestos que marca la ley.
En un plan intervienen cinco figuras. El promotor lo crea (un banco, una aseguradora o, en los de empleo, tu empresa), tú eres el partícipe, los beneficiarios son quienes lo cobran (tú al jubilarte o quien designes si falleces), la gestora invierte el dinero y la depositaria lo custodia.
Es un producto muy extendido. Según INVERCO, a junio de 2026 había más de 7,2 millones de cuentas en planes de pensiones individuales en España (
Plan y fondo de pensiones no son lo mismo. El plan es el contrato que firmas, con tus aportaciones y tus derechos, y el fondo es la bolsa común donde se invierte el dinero. Varios planes pueden compartir un mismo fondo.
¿Es lo mismo que un plan de jubilación?
No. «Plan de jubilación» no es un producto definido por ley, sino el nombre comercial que muchas aseguradoras dan a un seguro de ahorro. Los planes de pensiones están regulados como tales, desgravan en el IRPF y solo se cobran en los supuestos legales.
| Planes de pensiones | «Plan de jubilación» (seguro de ahorro) | |
|---|---|---|
| ¿Desgrava al aportar? | Sí, hasta los límites legales | En general, no |
| ¿Cuándo puedes sacar el dinero? | Al jubilarte, en supuestos tasados o a los 10 años | Cuando diga la póliza, a veces con penalización |
| ¿Cómo tributa al cobrar? | Todo como rendimiento del trabajo | Solo la rentabilidad, como rendimiento del capital |
A medio camino está el plan de previsión asegurado (PPA). Es un seguro, pero tiene la misma fiscalidad y los mismos límites que los planes de pensiones, y por ley te garantiza un tipo de interés.
¿Cómo funciona un plan de pensiones?
Funciona en cuatro tiempos. Aportas de golpe o cada mes, sin obligación de mantener una cuota y dentro de los límites legales. La gestora invierte el dinero según la política del plan, en renta fija, bolsa u otros activos. Las aportaciones pueden reducir tu base imponible del IRPF, dentro de los límites fiscales. Y cobras cuando se cumplen las condiciones de rescate, como la jubilación o la antigüedad de diez años de las aportaciones, de una vez o en pagos periódicos (
Aportas cuando quieres, con un tope anual
Puedes meter dinero cuando quieras, con un
Desgravas al aportar
Te ahorras tu tipo marginal del IRPF sobre lo que aportas. Si metes 1.500€ y tu tipo marginal es del 30%, pagas 450€ menos en la declaración de la renta. Cuánto ganas y dónde vives cambian la cifra (en el País Vasco y Navarra rigen las normas forales), así que conviene calcular
Ese ahorro no es definitivo, sino un aplazamiento, porque los 1.500€ tributarán cuando cobres el plan. La ventaja está en que mientras tanto el dinero se invierte sin pagar impuestos y, si al jubilarte ganas menos que ahora, pagarás a un tipo más bajo. Para que cuente en la renta de un año, la aportación tiene que estar hecha como tarde el 31 de diciembre.
Cobras al jubilarte o en casos tasados
Lo normal es
| Supuesto | Qué se exige |
|---|---|
| Jubilación | Jubilarte en la Seguridad Social. Si no puedes, desde los 65 años sin trabajar ni cotizar. Algunos planes adelantan el cobro a los 60 años si has dejado de trabajar y aún no puedes jubilarte. |
| Incapacidad permanente | Total para tu profesión, absoluta o gran invalidez |
| Dependencia | Severa o gran dependencia |
| Fallecimiento | Cobran los beneficiarios que hayas designado |
| Enfermedad grave | Tuya, de tu cónyuge o de tus padres o hijos (o los de tu cónyuge), que te suponga más gastos o menos ingresos y no dé lugar a una pensión de incapacidad. Solo si lo prevé tu plan. |
| Desempleo de larga duración | Estar en situación legal de desempleo, inscrito como demandante y sin derecho a la prestación contributiva o habiéndola agotado. Solo si lo prevé tu plan. |
| Aportaciones con 10 años | Lo aportado hace al menos 10 años, con su rentabilidad. En planes de empleo, solo si lo prevé el plan. |
La regla de los 10 años se cuenta aportación por aportación. Lo aportado hasta el 31 de diciembre de 2015 ya se puede sacar, pero una aportación hecha el 15 de marzo de 2017 no estará disponible hasta el 15 de marzo de 2027. Al cobrarlo, aportaciones y rentabilidad tributan como rendimiento del trabajo y se suman a tus ingresos de ese año, así que cobrarlo de golpe puede subirte de tramo.
Puedes moverlo sin pagar impuestos
Si tu plan es individual o asociado, puedes
Ventajas e inconvenientes de los planes de pensiones
La gran ventaja es fiscal, porque desgravas hoy y pagas al cobrar. El gran inconveniente es la liquidez, porque el dinero queda bloqueado, en general, hasta la jubilación o hasta que cada aportación cumple 10 años.
| A favor | En contra | |
|---|---|---|
| Impuestos | Desgravas al aportar y la rentabilidad no tributa hasta que cobras | Al cobrar tributa todo, también lo que aportaste |
| Liquidez | Te obliga a ahorrar para la jubilación | Solo puedes sacarlo en los supuestos legales o a los 10 años |
| Rentabilidad | Puedes invertir en bolsa a largo plazo | No está garantizada y hay años con pérdidas |
| Costes | Las comisiones tienen un máximo legal | Hasta un 1,50% de gestión y un 0,20% de depósito al año |
| Protección | No se puede |
Desde que te jubilas o puedes rescatarlo, sí |
¿Merece la pena un plan de pensiones?
Te compensa si tienes el ahorro básico cubierto, no vas a necesitar ese dinero en años y hoy pagas más IRPF del que pagarás al jubilarte. Si falla alguna de esas tres condiciones, probablemente te convenga más otro producto o combinar varios.
La clave es la diferencia entre tu tipo marginal de hoy y el de mañana. Con 1.500€ aportados y un tipo marginal del 30% hoy, te ahorras 450€. Si al cobrar tu tipo es del 24%, pagarás 360€ por esos 1.500€ y ganas 90€. Si es del 19%, ganas 165€. Si es el mismo 30%, solo ganas el aplazamiento. Y si cobras todo de golpe y saltas al 37%, pierdes 105€.
¿Y qué rentabilidad puedes esperar? Según INVERCO, la media anual del conjunto de planes fue del 4,5% a 10 y a 15 años y del 2,6% a 26 años (datos a junio de 2026). Es una media, con planes mucho mejores y mucho peores, y lo que rindieron en el pasado no garantiza lo que rendirán.
Yo esperaría a abrir un plan en cuatro casos. Si no tienes un colchón para imprevistos, porque el dinero queda bloqueado; si tienes deudas caras, porque quitártelas rinde más que la deducción; si tu tipo marginal es el más bajo, porque la ventaja fiscal es pequeña; y si vas a necesitar el dinero antes de diez años. Ahí encaja mejor un fondo de inversión o una cuenta remunerada.
¿Cómo elegir un plan de pensiones?
No hay un plan mejor para todo el mundo. El tuyo depende de los años que te faltan para jubilarte, del riesgo que aguantas y de lo que pagas en comisiones. Empieza por el horizonte, porque decide cuánta renta variable puede llevar tu plan.
| Categoría | Renta variable | Encaja si… |
|---|---|---|
| Renta variable | Más del 75% | Te quedan más de 15 años para jubilarte |
| Renta variable mixta | Del 30% al 75% | Te quedan más de 10 años |
| Renta fija mixta | Menos del 30% | Tienes un perfil moderado |
| Renta fija | Nada | Te jubilas pronto o no quieres sustos |
| Ciclo de vida | Va bajando con los años | No quieres revisar el plan cada año |
Si no quieres arriesgar nada, los
Después, fíjate en las comisiones, que pesan más de lo que parece. Si aportas 1.500€ al año durante 20 años, pagar medio punto más (pasar de una rentabilidad neta del 4,5% al 4%) te deja con 46.454€ en lugar de 49.175€. Son unos 2.720€ menos.
Por último, compara la rentabilidad a 10 y 15 años con planes de su misma categoría y lee el nivel de riesgo en el documento de datos fundamentales. Los
Qué plan te encaja según tu caso
| Tu situación | Qué te conviene mirar |
|---|---|
| Menos de 40 años, sin plan | Renta variable o ciclo de vida con comisiones bajas, con aportaciones pequeñas cada mes |
| Entre 40 y 55 años | Renta variable mixta o ciclo de vida, y comprobar si tu tipo marginal justifica llegar a 1.500€ |
| Más de 55 años | Renta fija, renta fija mixta o garantizados, y pensar ya cómo vas a cobrarlo |
| Tu empresa tiene plan de empleo | Aprovecharlo primero, porque lo que aporta tu empresa no sale de tu bolsillo y amplía el límite |
| Eres autónomo | Un plan simplificado para autónomos, que te deja desgravar hasta 5.750€ al año |
| Ya tienes un plan caro o que rinde poco | Traspasarlo a otro plan sin pagar impuestos, si es individual o asociado |
| Vives en el País Vasco | Las |
Planes de pensiones por entidad: dónde contratar
Puedes contratarlo en tu banco, en una aseguradora o en una plataforma de inversión, y la fiscalidad es la misma en todos. El banco es cómodo si ya eres cliente, las aseguradoras ofrecen además los PPA y las plataformas suelen tener más variedad. No tienes por qué contratarlo donde tienes la nómina.
Si tu banco te ofrece uno, compáralo con otros de su categoría. Hemos analizado los
¿Qué alternativas hay a los planes de pensiones?
Si te pesa no poder tocar el dinero o quieres ahorrar más de 1.500€ al año, tienes otras opciones. Ninguna desgrava al aportar salvo el PPA, pero varias te dan más liquidez o pagan menos impuestos al cobrar.
| Producto | Límite | Liquidez | Fiscalidad |
|---|---|---|---|
| Planes de pensiones | 1.500€ al año | Supuestos legales y a los 10 años | Desgrava al aportar y todo tributa como trabajo al cobrar |
| PPA | Comparte los 1.500€ | La misma que un plan | La misma, con un interés garantizado por ley |
| PIAS | 8.000€ al año y 240.000€ en total | Puedes sacarlo, pero pierdes la ventaja | Rentabilidad exenta al convertirlo en renta vitalicia, si la primera prima tiene más de 5 años |
| Unit linked | Sin límite | Total | Tributa la rentabilidad al rescatar |
| Fondos de inversión | Sin límite | Total | Tributa la ganancia al vender, y puedes traspasar entre fondos sin tributar |
| Depósitos | Sin límite | Al vencimiento | Tributan los intereses cuando los cobras |
Para un ahorro flexible a largo plazo, los
Cómo complementar la pensión pública
Para saber cuánto ahorrar, primero calcula cuánto cobrarás de pensión. El
Además, ahorrar con la pensión pública es cada vez más complicado y la edad de jubilación sigue subiendo hasta 2027. En 2026 te jubilas a los 65 años si has cotizado al menos 38 años y 3 meses, y si no, a los 66 años y 10 meses (
Tu plan, combinado con otros productos, puede cubrir esa diferencia entre tu último sueldo y tu pensión. Si quieres que te ayudemos a planificarlo, llámanos al
Preguntas frecuentes sobre planes de pensiones
Sí, puedes tener todos los que quieras, en la misma entidad o en varias. Lo que no se multiplica es el límite, que sigue siendo de 1.500€ al año sumando todos tus planes. Tener varios te sirve para combinar distintos perfiles de riesgo.
Lo cobran los beneficiarios que hayas designado y, si no hay designación, quien digan las especificaciones del plan. Tributa en el IRPF del beneficiario como rendimiento del trabajo, no en el impuesto de sucesiones. Conviene revisar los beneficiarios tras una boda, un divorcio o un nacimiento.
Sí. Salvo en los garantizados que mantienes hasta el vencimiento, el valor del plan depende de cómo evolucionen sus inversiones, y hay años con pérdidas, sobre todo en los de renta variable. Por eso conviene ajustar el riesgo a los años que te faltan para jubilarte y no mirar solo la rentabilidad del último año.
Depende de cuánto aportes, durante cuánto tiempo y de la rentabilidad, que no está garantizada. Como referencia, 100€ al mes durante 30 años con una rentabilidad neta del 4% anual suman unos 68.500€, de los que 36.000€ son aportaciones tuyas. Al cobrarlos, tributan como rendimiento del trabajo.
Cuanto antes, siempre que ya tengas un colchón para imprevistos. Con más años por delante necesitas aportar menos y puedes asumir más renta variable. Aun así, con 50 o 55 años sigue sirviendo para desgravar y complementar la pensión, con un perfil más conservador.
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