Aprende a identificar los mejores planes de pensiones (2024)

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Última actualización: 19 de abril de 2024
Juan Ribón
33 personas han leído este post en los últimos 12 meses
En pocas palabras

Los planes de pensiones son una opción para garantizarte unos ahorros de cara a tu jubilación. Pero, ¿cuáles son los mejores planes de pensiones? Escoger el más adecuado para ti dependerá de muchos factores, y conocerlos te permitirá saber elegir entre las innumerables opciones disponibles en el mercado. Te explicamos cómo identificar los mejores planes de pensiones.

Los mejores planes de pensiones

Elegir el mejor plan de pensiones es algo muy difícil. Es una decisión casi tan trascendental como firmar una hipoteca, porque un plan de pensiones te va a acompañar lo que te queda de vida laboral hasta tu jubilación, para que cuando llegue ese día dispongas de un extra ahorrado y puedas asegurarte la estabilidad económica.

En general, el mejor plan de pensiones es aquél que te ofrece la mayor rentabilidad de todos. Pero como siempre ocurre en este mundo, a mayor rentabilidad potencial, mayor riesgo. Si eres de los que prefieren el pájaro en mano en lugar de los ciento volando, el mejor plan para ti será uno que entrañe menos riesgos, aunque prometa rentabilidades algo menores.

Otro factor que te puede ayudar a filtrar entre los muchísimos planes de pensiones disponibles en el mercado son las comisiones: cuanto menos te cobren por operar con ellos, más rentables serán en el largo plazo. Y también te puede interesar recuperar el dinero invertido antes de tiempo, antes de la jubilación propiamente dicha: si puedes rescatar el plan de pensiones sin pagar en exceso por ello, mejor.

Por supuesto, también debes tener en cuenta el horizonte temporal, es decir, el tiempo que vas a tener contratado el plan y durante el cual harás las aportaciones al mismo. Por lo general, cuanto mayor sea su duración mejor para ti, pero recuerda que implica renunciar a ese dinero hasta que puedas rescatarlo.

Es muy complicado dar una respuesta categórica a la pregunta de cuál es el mejor plan de pensiones del mercado. Debes tener en cuenta, eso sí, que rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros. Es decir, que un plan de pensiones que haya estado funcionando bien en los últimos años no tiene por qué continuar dando esa buena rentabilidad de ahora en adelante.

En resumen, elegir un plan de pensiones es algo muy personal. Pese a todo, es posible hacer un ranking de los mejores planes de pensiones del mercado, pero tómala como algo orientativo, y no definitivo.

Ranking elaborado de acuerdo a los criterios de rentabilidad a largo plazo de Morningstar (1) . Ordenado por mayor rentabilidad a 10 años. Recuerda que la rentabilidad pasada no garantiza rendimientos futuros.
Top-5 de mejores planes de pensiones
Nombre Rentabilidad año actual Rentabilidad a 1 año Rentabilidad a 3 años Rentabilidad a 5 años Rentabilidad a 10 años
Deutsche Bank Correos I PP 0,74% 3,01% −2,09% −0,72% 26,75%
Deleg PP 0,58% 5,60% 1,17% 2,35% 24,28%
Grupo Zurich PP 3,05% 8,11% 69,24% 38,32% 18,31%
BBVA Telecomunicaciones PP 8,69% 29,79% 12,22% 17,74% 16,73%
Allianz USA PP 10,33% 27,89% 12,33% 14,05% 13,89%
Nuestra opinión experta

Es muy difícil que un plan de pensiones dé rentabilidad año tras año. Por lo general, es mucho mejor plan el que dé un rendimiento continuo, aunque no demasiado elevado, frente a los que ofrecen rentabilidades muy elevadas de forma excepcional. Como inversor conservador, prefiero la constancia a la volatilidad.

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Juan RibónRedactor especializado en Banca & Servicios Financieros

Consejos para elegir el mejor plan de pensiones

Para elegir el mejor plan de pensiones es importante que tengas en cuenta los siguientes factores:

  • Rentabilidad: aunque no es posible realizar un pronóstico sobre la rentabilidad a futuro, conociendo la pasada uno se puede hacer una idea, teniendo en cuenta que no es determinante.
  • Perfil de inversión: tu tolerancia al riesgo determinará el mejor plan para ti. En esencia, si eres conservador lo mejor es que te decantes por uno de renta fija, mientras que si estás dispuesto a asumir un determinado riesgo puedes considerar aquellos con mayor porcentaje de renta variable.
  • Comisiones: evaluar las comisiones de los distintos planes de pensiones comercializados por las entidades financieras, que, en cualquier caso, están limitadas por ley en función del tipo de producto (en el peor de los casos, un 1,70%).
  • Cuota: el importe de las aportaciones que estés dispuesto a realizar de forma periódica.
  • Deducciones: es decir, la cantidad máxima que te puedes desgravar.
  • Regalos: las entidades financieras buscan atraer clientes con este tipo de promociones, ya sea para contratar un nuevo plan o para trasladar uno existente en otro banco. Eso sí, es importante tener en cuenta que las bonificaciones exigen un compromiso de permanencia, de tal forma que si quieres cambiar tu plan de pensiones porque no estás realmente satisfecho, no podrás hacerlo hasta que este período finalice.

Por tanto, teniendo en cuenta cada una de estas características de los planes de pensiones, podrás elegir el que más se ajuste a tus intereses dependiendo también de tus circunstancias personales.


¿Qué son y cómo funcionan los planes de pensiones?

Los planes de pensiones instrumentos de ahorro-inversión a largo plazo pensados concretamente para la jubilación. De esta forma, podrás ir ahorrando mediante aportaciones periódicas para cuando llegue ese momento, con el fin de complementar tu pensión pública por tus años cotizados con un dinero adicional, el cual provendrá de las inversiones realizadas por la gestora del plan de pensiones.

En cierto modo, un plan de pensiones es una especie de fondo de inversión, pero con limitaciones. La más importante, y la que los define, es que no podrás rescatar tus aportaciones al plan hasta que te jubiles (o no al menos sin penalización). Como los fondos, son inversiones colectivas que una entidad gestora se encarga de administrar.

Es decir, tú eliges el plan de pensiones en función de en qué activos va a invertirse tu dinero, pero no podrás controlar esas inversiones personalmente, delegarás en un experto que se compromete a elegir en todo momento la mejor opción posible para tu dinero (y el del resto de participantes del plan).

Cuando llegue el momento del rescate, recuperarás el dinero aportado al fondo más el rendimiento obtenido por las inversiones, en función de tu porcentaje de participación en las mismas. Dependiendo del plan contratado, tus aportaciones serán periódicas o puntuales, fijas o por el importe que desees.


Rescate del plan de pensiones: cuándo y cómo disfrutar de tu dinero

Cuando contratas un plan de pensiones, debes saber que sólo podrás disfrutar del mismo una vez te jubiles. Hasta entonces, no podrás rescatar el dinero de tu plan de pensiones, aunque bien es cierto que existe un determinado tipo de contingencias que sí lo permiten, que son:

  • En caso de incapacidad permanente total o absoluta.
  • En caso de fallecimiento del titular del plan de pensiones.
  • En caso de gran dependencia o dependencia total.
  • En caso de enfermedad grave, ya sea el titular como los ascendientes o descendientes en primer grado dependientes del titular.
  • En caso de que estés en situación de paro de larga duración.

Existen tres formas diferentes en la que podrás cobrar tu plan de pensiones:

  • Capital: se cobra el dinero del plan de pensiones de una sola vez, pero eso afectará notablemente a lo que pagarás en la declaración de la Renta de ese año.
  • Renta periódica: se cobra el capital de forma regular, ya sea mensual, trimestral, semestral... Cada año se tributará por la cuantía que se recibe y no por la cantidad que sigue invertida dentro del plan de pensiones. Eso sí, aquí podrás recuperar el resto del capital cuando quieras si así lo deseas.
  • Mixta: es una combinación de las dos formas anteriores.
Trucos para rescatar un plan de pensiones

Tipos de planes de pensiones

Los tipos de planes de pensiones que puedes encontrar en España dependen de muchos factores: su promotor, los tipos de aportación y prestación y, sobre todo, la política de inversión. Expuestos de una forma desgranada, son los siguientes:

  1. Planes de pensiones según el promotor del plan
    • Planes de pensiones individuales: están promovidos por las entidades financieras. Sus titulares son personas físicas, es decir, es el propio cliente que lo contrata, quien realiza la correspondiente aportación.
    • Planes de pensiones laborales: están promovidos por empresas o corporaciones. Sus titulares son sus propios trabajadores. En este caso, la aportación viene bien de la empresa que lo impulse o bien del propio trabajador a título personal.
    • Planes de pensiones asociados: están promovidos por sindicatos, asociaciones o gremios. Sus titulares son los propios miembros o afiliados de dichos grupos asociativos. En este caso, únicamente los titulares del plan pueden realizar aportaciones.
  2. Planes de pensiones según el tipo de aportación y prestación
    • Planes de aportación definida: está fijada la cuantía que se va aportar periódicamente por parte del titular o promotor del plan. Este tipo de plan de pensiones es válido para cualquiera de los planes de pensiones existentes en función de su promotor, es decir, individuales, laborales y asociados.
    • Planes de prestación definida: se establece una rentabilidad o prestación mínima a la que el titular del plan podrá acceder en el momento del rescate junto con el capital que ha ido aportando periódicamente a lo largo del tiempo. En este caso, sólo está disponible para los planes de pensiones laborales y asociados.
    • Planes mixtos: se trata de una combinación de los dos tipos de planes de pensiones citados anteriormente. De esta forma, se define una aportación fija a la que el titular del plan tiene que hacer frente y al mismo tiempo se garantiza que el mismo podrá acceder a una prestación o rentabilidad mínima cuando se vaya a rescatar. Igual que en el caso anterior, sólo están disponibles para los planes de pensiones laborales y asociados.
  3. Planes de pensiones según su política de inversión
    • Garantizados: son aquellos en los que, como su propio nombre indica, se garantiza que el titular del plan de pensiones recupere al vencimiento el total del capital invertido inicialmente, siempre que se mantenga el dinero hasta dicho momento. Son planes de pensiones con riesgo reducido y menos rentabilidad en comparación a otros productos.
    • Renta fija a corto plazo: al ser fija, no puede contener renta variable. Y el límite máximo de tiempo del plan no puede exceder los dos años.
    • Renta fija a largo plazo: al igual que en el caso anterior, no puede contener renta variable. En este caso, al contrario del corto plazo, el tiempo de duración de renta fija debe ser superior a los dos años.
    • Renta fija mixta: en estos planes, se invierte tanto en renta fija como variable, pero en este último caso, el porcentaje máximo de inversión del plan en renta variable es del 30%.
    • Renta variable mixta: estos planes combinan la inversión en renta fija y variable. En ésta última, la inversión estará entre un mínimo del 30% y un máximo del 75%.
    • Renta variable: en este caso, el plan de pensiones estará compuesto por una renta variable de al menos un 75%.

Comisiones de los planes de pensiones

Los planes de pensiones no son gratuitos, porque las sociedades gestoras se llevan una comisión por su labor. Estas comisiones en los planes de pensiones están reguladas por ley (2) , tienen carácter anual y son las siguientes:

  1. Comisión de gestión:
    • Renta fija: 0,85%
    • Mixtos: 1,30%
    • Renta variable y garantizados: 1,50%
  2. Comisión de depósito:
    • Comisión de depósito: 0,20%

La clasificación de los fondos de pensiones como de renta fija, mixta o variable está también determinada en el citado artículo 84 del Real Decreto 304/2004:

  • Renta fija: ausencia total de renta variable
  • Renta mixta: hasta un 30% de renta variable
  • Resto de fondos: 30% o más de renta variable

¿Son aconsejables los planes de pensiones? Opiniones

Los planes de pensiones, aunque extendidos, no están exentos de cierta polémica. Cuentan con partidarios y detractores, tanto por su funcionamiento como por su filosofía de fondo. Entre los aspectos a favor de abrir un plan de pensiones encontramos:

  • Sirven para complementar la pensión de jubilación.
  • La aportación económica la puede elegir el titular en función de sus necesidades.
  • Te puedes desgravar en la declaración de la Renta por las aportaciones realizadas.
  • Amplia gama de planes de pensiones para que puedas elegir el que más se ajuste a tus intereses.
  • Protección del dinero invertido, ya que los planes de pensiones están supervisados por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones y controlados por la comisión de control, la entidad gestora y la entidad depositaria.

Por contra, como inconvenientes destacamos:

  • No existe la posibilidad de recuperar el dinero invertido hasta el momento de la jubilación, salvo en casos de invalidez permanente, fallecimiento o situación de desempleo prolongado.
  • Comisiones elevadas en comparación a otro tipo de productos.
  • Pago de impuestos en el momento en el que recuperes tu inversión, derivado de las aportaciones y sus correspondientes beneficios. Es lo que se conoce como derechos consolidados.
  • "Hachazo" fiscal por parte de Hacienda en caso de rescatar el plan de pensiones de golpe.
  • Es un producto especulativo, que no te garantiza beneficios, por lo que no debe ser un sustituto de la pensión pública.
  • Su extensión y generalización puede llevar al Estado a reconsiderar la importancia de las pensiones.

Aportaciones a los planes de pensiones: límites y excepciones

No existe un número límite de aportaciones al año a tu plan de pensiones. Cada uno tiene la libertad de hacer las aportaciones que considere necesarias a su plan de pensiones, pudiendo pararse y retablecerse las mismas cuando así se desee.

Esto dependerá de la capacidad de ahorro de cada usuario, por lo que si en algún momento esta se va a ver minimizada, siempre será mejor detener la aportación y recuperarla solo cuando se pueda, para evitar problemas económicas en el presente.

Lo que sí está limitado es el máximo que se puede aportar a un plan de pensiones de manera anual. Dicho límite está fijado por el artículo 5.3 del Real Decreto Legislativo 1/2002 (3) en 1.500€ anuales. Sin embargo, hay algunas excepciones a este tope:

  • Sube a 8.500€ anuales si el incremento procede de contribuciones empresariales, o del propio trabajador al instrumento de provisión social en función de las aportaciones de la empresa:
    • Si esta da 500€ o menos, la aportación máxima del trabajador puede multiplicar por 2,5 veces la contribución empresarial.
    • Si fue de entre 500 y 1.500€, el trabajador puede aportar 1.250€ más el resultado de multiplicar por 0,25 la contribución empresarial menos 500€.
    • Si aportó más de 1.500€, la aportación máxima del trabajador puede igualar la contribución empresarial.
  • Puede ser de 4.250€ anuales si son aportaciones a planes de empleo sectoriales, de autónomos, o del empresario si es promotor y partícipe del mismo.

Comparativa de rentabilidad de los planes de pensiones

La rentabilidad de un plan de pensiones que puedes llegar a obtener dependerá en gran medida del producto elegido, pero también de cómo se comporten los mercados. Para que te hagas una idea, la rentabilidad media interanual en el último trimestre de 2023 fue del 8,8%, pero ahí encontramos fondos de pensiones que apenas rindieron al 3,0% (los de renta fija a corto plazo), frente a otros que lo hicieron al 18,9% (los de renta variable).

La siguiente tabla te muestra la rentabilidad media anual de los planes de pensiones con datos a 31 de diciembre de 2023:

Fuente: Inverco, análisis trimestral de datos de fondos de pensiones (4) .
Rentabilidades medias anuales de los planes de pensiones
Tipo de fondo de pensiones 26 años 25 años 20 años 15 años 10 años 5 años 3 años 1 año
Renta fija corto plazo 1,5% 1,3% 0,7% 0,5% -0,1% -0,1% -0,2% 3,0%
Renta fija largo plazo 1,5% 1,2% 1,3% 1,3% 0,5% -0,3% -1,9% 5,3%
Renta fija mixta 2,0% 1,6% 1,5% 1,6% 0,7% 1,2% 0,1% 6,5%
Renta variable mixta 3,3% 2,7% 3,3% 4,1% 2,6% 4,2% 3,0% 9,6%
Renta variable 3,2% 2,1% 5,6% 8,3% 7,6% 10,4% 8,1% 18,9%
Planes garantizados S/D S/D 2,9% 2,9% 3,1% 0,7% -2,2% 5,4%
Total planes (31/12/23) 2,7% 2,3% 3,0% 3,7% 2,8% 3,6% 2,2% 8,8%

Tributación y fiscalidad de los planes de pensiones

Los planes de pensiones te ofrecen un beneficio fiscal, de ahí que la fiscalidad sea una de sus principales ventajas. Y es que las aportaciones que realices a tu plan de pensiones, pueden ser objeto de reducción en la base imponible del IRPF en tu declaración de la Renta con un límite máximo de 1.500€ o el 30% de los rendimientos netos del trabajo, el que sea más reducido.

Lo que sí debes tener en cuenta es que las aportaciones que realices a tu plan de pensiones no tributarán hasta el momento en que tengas que rescatarlo.

Y en lo que respecta a la tributación del rescate de tu plan de pensiones, ocurre al contrario de las aportaciones. En este caso, los fondos que obtienes se consideran como rendimientos de trabajo, por lo que aumentan la base imponible del IRPF en tu declaración de la Renta. Es decir, tendrás que pagar mayor cantidad de impuestos. Los tramos son los siguientes:

Tributación de los planes de pensiones
Tramos Porcentaje
0 a 12.450€ 19%
12.451€ a 20.200€ 24%
20.201€ a 35.200€ 30%
35.201€ a 60.000€ 37%
60.001€ a 300.000€ 45%
Más de 300.000€ 47%

¿Se puede cambiar de plan de pensiones?

Si no estás contento con el rendimiento de tu plan de pensiones, o si has encontrado otra entidad que te ofrece mejores condiciones, puedes cambiarlo a una nueva gestora. Es lo que se conoce como traspaso del plan de pensiones, un procedimiento que está libre de comisiones o penalizaciones (salvo que tuvieras un compromiso de permanencia).

Es importante que tengas en cuenta que el cambio puede tener condiciones, como un determinado tiempo de permanencia o cierta vinculación con la nueva entidad a cambio de esas ventajas prometidas.

Para llevar a cabo el traspaso, tan sólo tienes que contactar con la entidad a la que lo quieres traspasar, entregarle el nombre de tu plan de pensiones y firmar el documento que acredite el traspaso. Ellos se encargarán de todo por ti.


Productos similares a los planes de pensiones

Existe otra alternativa parecida a los planes de pensiones que son los planes de jubilación, destinados igualmente a complementar la pensión que te pagará la Seguridad Social cuando te jubiles. Según tu perfil y tus intereses, podrás optar por los siguientes tipos:

  • Plan de previsión asegurado (PPA). Se trata de un seguro de vida que cuenta con puntos idénticos al plan de pensiones, como el capital máximo que puedes llegar a invertir, que es de 1.500€ al año, o la misma ventaja fiscal que ofrece un plan de pensiones. Sin embargo, difiere en que en este caso, el capital que inviertas sí estará asegurado con una rentabilidad mínima asegurada.
  • Plan individual de ahorro sistemático (PIAS). Seguro de vida o también denominado seguro de ahorro destinado, como su nombre indica, al ahorro para cuando llegue el momento de la jubilación. En este caso, se puede invertir el dinero en activos de renta fija (deuda) o de renta variable (acciones). En cuanto a la cuantía máxima que se puede llegar a invertir es de 8.000€/año, estando el capital asegurado al 100% con una rentabilidad mínima que estará asegurada a veces. Asimismo, tendrás la posibilidad de recuperar el dinero que inviertas a partir del primer año siempre que así lo desees, pero será necesario que esta cláusula venga fijada en el contrato para que se pueda llevar a efecto.

Preguntas frecuentes sobre los planes de pensiones

¿Qué diferencia hay entre un plan de pensiones y un fondo de pensiones?

Los planes de pensiones y el fondo de pensiones no son lo mismo. El primero es un producto financiero comercializado por una entidad, mientras que el segundo es el instrumento a través del cual se canalizan todos los flujos derivados de la inversión del plan (las obligaciones y derechos en términos monetarios). De hecho, un fondo de pensiones se puede constituir para instrumentalizar uno o varios planes de pensiones.

¿Son seguros los planes de pensiones?

Aunque con un plan de pensiones te puedes garantizar disponer de una cierta cantidad económica (dependiendo de lo que decidas aportar periódicamente) de cara a la jubilación, lo cierto es que los planes de pensiones son un tipo de producto de cierta complejidad que no siempre genera beneficios. En este sentido, hay otro tipo de productos financieros, como es el caso de las cuentas de ahorro, con los que se puede llegar a obtener una mayor rentabilidad de forma más segura.

¿Cuántos planes de pensiones se pueden tener?

Es posible contratar varios planes de pensiones a la vez, si así lo deseas, independientemente de su modalidad (individuales o laborales). Lo que no podrás superar es el límite máximo que existe de aportación anual a todos tus planes de pensiones, que será de 1.500€/año entre todos los planes que tengas contratados.

Fuentes del artículo
  1. Morningstar. https://www.morningstar.es/es/screener/pension.aspx#?filtersSelectedValue=%7B%7D&page=1&perPage=10&sortField=gbrReturnM120&sortOrder=desc&universeId=FOESP$$PEN
  2. Real Decreto 304/2004 (Art. 84), de 20 de febrero, por el que se aprueba el Reglamento de planes y fondos de pensiones, Real Decreto 304/2004, 8859 (2004). https://www.boe.es/eli/es/rd/2004/02/20/304/con#a84
  3. Real Decreto Legislativo 1/2002 (Art. 5), de 29 de noviembre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones, Real Decreto Legislativo 1/2002, 43361 (2002). https://www.boe.es/eli/es/rdlg/2002/11/29/1/con#a5
  4. Inverco. (2023). Datos de fondos de pensiones. https://www.inverco.es/archivosdb/2312-fp-diciembre-2023.pdf
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Personas que han participado en este post:

Juan RibónRoams
Actualizado por Juan Ribón

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Nadia Pérez
Editado y revisado por Nadia Pérez