Por qué BBVA concede hipotecas aunque no gane dinero: Torres responde al expediente de la CNMC

Carlos Torres, presidente de BBVA, ha admitido que la entidad concede hipotecas incluso cuando no son rentables. De este modo, se ha convertido en el primer gran banquero en dar explicaciones sobre el reciente expediente abierto por la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC). Cabe recordar que el regulador investiga a los seis grandes bancos españoles por posibles pactos encubiertos en los precios de las hipotecas fijas.

Estas declaraciones se han producido durante la inauguración del XLIII Seminario de la Asociación de Periodistas de Información Económica (APIE). El encuentro ha tenido lugar en la Universidad Internacional Menéndez Pelayo de Santander, el pasado lunes 22 de junio.

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Qué investiga la CNMC

El origen de esta polémica institucional se remonta al pasado 16 de junio, cuando la CNMC incoó el expediente S/0009/26. Esta medida afecta directamente a BBVA, Banco Santander, CaixaBank, Banco Sabadell, Bankinter y Unicaja. El objetivo del organismo es aclarar si hubo prácticas anticompetitivas entre los principales actores del sector.

En concreto, el regulador sospecha que las declaraciones públicas de varios directivos sobre los tipos fijos funcionaron como señales para el resto de entidades. Esto habría permitido a sus competidores anticipar movimientos comerciales, vulnerando potencialmente el artículo 1 de la Ley de Defensa de la Competencia y el artículo 101 del Tratado de Funcionamiento de la UE.

Por ahora, el procedimiento acaba de comenzar y cuenta con un plazo legal máximo de 24 meses para su resolución. Además, el propio regulador subraya que la apertura de esta investigación inicial no prejuzga cuál será el resultado final.

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La respuesta de Torres

Frente a estas sospechas, Torres ha defendido tajantemente la total independencia de su entidad. Aseguró que la política de hipotecas de BBVA “no depende de lo que oigamos o dejemos de oír en ruedas de prensa de la competencia en absoluto”. Según explicó, sus decisiones de precios buscan siempre “la rentabilidad ajustada al riesgo del producto con una perspectiva de relación con el cliente”.

Fue justo en este punto donde el directivo realizó la admisión más llamativa de la jornada para justificar sus ofertas. “A veces incluso no ganamos dinero, pero sirve de enganche para otros productos y servicios.”

Esta agresiva estrategia comercial tiene sentido dentro de la lógica del sector bancario, tal y como apunta Pablo Vega, experto en finanzas de Roams. “La hipoteca es uno de los productos con mayor capacidad de vinculación para la banca”, explica el analista. Según Vega, el gran atractivo de este préstamo para los bancos reside en lograr “una relación estable y recurrente con el cliente, a través de la nómina, seguros, tarjetas, fondos o futuras operaciones”.

En esta misma línea, Torres reafirmó su estrategia insistiendo en que “no ganamos dinero con el producto”, sino que buscan “una perspectiva integral de creación de valor”. Esto respaldaría, como señala el experto de Roams, que ciertas ofertas respondan más a “una estrategia de captación a largo plazo que a una guerra de precios irracional”.

Para zanjar el tema del expediente, el presidente de BBVA se mostró plenamente seguro de la inocencia de su banco. “Tenemos un firme compromiso con el cumplimiento de las normas y en todo momento hemos actuado correctamente. Así se verá en lo que se sustancie en este procedimiento”, sentenció con rotundidad.

El argumento de la competitividad

Para respaldar aún más su defensa, Torres aportó datos comparativos sobre la situación real del crédito en nuestro país. Destacó que el tipo de interés medio de las hipotecas fijas en España es del 2,8%, frente al 3,8% de Alemania. Esta notable diferencia sitúa al mercado español entre los tres más competitivos de toda Europa en tipos hipotecarios.

Aprovechando estos datos a su favor, el banquero presumió del entorno local frente a las recientes acusaciones. “España es un mercado atractivo, donde los clientes gozan de unas condiciones de financiación extraordinarias”, señaló.

La importancia de mantener estos tipos competitivos es vital, ya que las hipotecas fijas copan actualmente más del 60% de las nuevas contrataciones en España. Este enorme volumen de negocio convierte a este segmento en el núcleo principal de la investigación en curso de la CNMC.

Torres también se mostró reticente ante una posible intervención del Banco de España en el mercado hipotecario. A su juicio, “salvo que se vea que hay un fallo de mercado, no es conveniente que haya intervenciones en mercados que están funcionando bien porque es contraproducente”.

El precedente de Onur Genç en abril

Esta firme postura corporativa no es nueva, ya que el consejero delegado de BBVA, Onur Genç, había marcado el mismo camino el pasado mes de abril. Durante la presentación de resultados trimestrales, Genç dejó claro que la entidad compite duro en hipotecas, pero siempre sin entrar en guerras de precios destructivas.

Su argumento principal se basaba en el escaso margen de rentabilidad del dinero prestado actualmente. Según detalló entonces, invertir en deuda pública española resulta bastante más rentable para el banco que aprobar nuevas hipotecas al tipo actual.

Torres quiso retomar este mismo razonamiento durante su intervención del lunes para dar mayor fuerza y coherencia al mensaje. “El tipo de interés de las hipotecas es del 2,8%, frente al 3,8% de Alemania. Sin embargo, en ese país el tipo medio al que se financia el Estado es 40 puntos más bajo que en España”, precisó el presidente.

Qué es la señalización y por qué la investiga Competencia

Llegados a este punto, conviene aclarar que la investigación de la CNMC no parte de reuniones secretas ni de acuerdos explícitos de precios. El foco del regulador está puesto estrictamente en si las declaraciones públicas de los directivos redujeron la incertidumbre estratégica entre los bancos competidores.

Al hacer públicos sus planes en ruedas de prensa o foros, los bancos habrían sabido de antemano cuánto iba a cobrar cada rival por sus hipotecas fijas. Para Pablo Vega, este fenómeno esconde riesgos profundos. “El problema no está en que una entidad decida competir bajando precios, sino en que el mercado pueda acabar entendiendo cuál es el límite mínimo al que están dispuestos a llegar los competidores”, analiza el experto.

Este tipo de conducta indirecta, conocida técnicamente como “señalización”, es lo que puede vulnerar la normativa aunque no haya una coordinación formal. Como advierte Vega en su análisis, “si las declaraciones públicas ayudan a construir ese suelo de precios, el consumidor puede perder capacidad real de negociación”.

Por todo ello, la reciente apertura del expediente S/0009/26 representa solo el primer paso de un complejo camino legal. Habrá que esperar un proceso que puede alargarse hasta dos años antes de que la CNMC adopte una resolución definitiva sobre este polémico asunto.