CaixaBank gana 3.203 millones, récord histórico, y pagará hasta 1.281 millones en dividendos

CaixaBank cerró el primer semestre de 2026 con un beneficio neto de 3.203 millones de euros, un 8,5% más que en el mismo periodo del año anterior. La cifra, remitida por la entidad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), supera en 68 millones de euros el consenso de analistas y marca el mejor primer semestre de su historia.

El consejero delegado de CaixaBank, Gonzalo Gortázar, ha resaltado que “cerramos un semestre de fuerte crecimiento de la actividad comercial”. Gortázar ha añadido que “alcanzamos un beneficio de 3.203 millones de euros y mantenemos una rentabilidad del 18%, cifras que demuestran que seguimos ejecutando con gran éxito nuestro Plan Estratégico”.

Los ingresos resisten el impuesto a la banca

El margen de intereses, la diferencia entre lo que el banco cobra por los créditos y lo que paga por los depósitos, subió un 2%, hasta 5.390 millones de euros. Los ingresos por servicios crecieron con más fuerza, un 7,4%, hasta 2.772 millones.

Dentro de esos ingresos por servicios, la gestión patrimonial avanzó un 12,1%, hasta 1.091 millones de euros, y los seguros de protección subieron un 14,5%, hasta 658 millones. Las comisiones bancarias, en cambio, bajaron un 1,1%, hasta 1.023 millones, por el efecto de los programas de fidelización.

“Más importante que el récord de beneficio es la composición del resultado. CaixaBank está logrando crecer no solo por el margen de intereses, sino también por la financiación, la gestión patrimonial y los seguros, lo que hace que sus ingresos sean más diversificados”, explica Pablo Vega, economista y experto en finanzas de Roams.

Con todo, el margen bruto subió un 3,7%, hasta 8.338 millones de euros, y el margen de explotación avanzó un 3,2%, hasta 5.018 millones. Los gastos de administración y amortización crecieron un 4,5%, hasta 3.320 millones, lo que dejó la ratio de eficiencia en el 39,6%, un punto por encima de hace un año. Eso sí, las pérdidas por deterioro de activos financieros subieron un 28,8%, hasta 480 millones de euros.

“La caída de las comisiones bancarias no debe interpretarse necesariamente como una señal negativa. Parte de esa reducción responde a los programas de fidelización y queda compensada por actividades con mayor potencial de crecimiento, como la gestión patrimonial y los seguros”, explica el experto.

La cuenta también soporta el impuesto sobre el margen de intereses y comisiones, el gravamen conocido como impuesto a la banca. Ese tributo restó 304 millones de euros a los resultados, un 2,7% más que los 296 millones del primer semestre de 2025.

El crédito crece en empresas, vivienda y consumo

La cartera de crédito sano del grupo alcanzó los 398.835 millones de euros en junio, un 8,2% más que doce meses antes. El crecimiento fue generalizado: la financiación a empresas subió un 10,6%, la destinada a la compra de vivienda un 6,7% y el crédito al consumo, un 11,5%.

Sumando crédito y recursos, el volumen de negocio del grupo alcanzó casi 1,2 billones de euros al cierre de junio, un 7,8% más que un año antes.

Los recursos de clientes suben un 7,6%

Los recursos de clientes del grupo, que incluyen depósitos, fondos de inversión, seguros de ahorro y planes de pensiones, alcanzaron los 771.943 millones de euros, un 7,6% más que un año antes. El mayor impulso llegó de los activos bajo gestión, que subieron un 14,9%, hasta 216.741 millones, con avances del 16,1% en fondos de inversión, carteras y sicavs y del 11,7% en planes de pensiones.

Las suscripciones netas en fondos de inversión, seguros de ahorro y planes de pensiones sumaron 7.272 millones de euros en el semestre. Las primas de los seguros de protección, por su parte, crecieron un 11,8% en los últimos doce meses.

La morosidad baja y la solvencia se mantiene

El saldo de créditos dudosos bajó hasta 7.839 millones de euros, 785 millones menos que a cierre de 2025, año con récord de beneficios. Eso deja la ratio de morosidad en el 1,78%, casi 30 puntos básicos por debajo del 2,07% de diciembre.

“El principal mérito no es únicamente aumentar la financiación, sino hacerlo mientras la morosidad continúa descendiendo. Esa combinación indica que, por ahora, el crecimiento de la cartera no se está consiguiendo mediante una relajación evidente de los criterios de concesión”, valora Vega.

La cobertura de esos activos dudosos mejoró hasta el 81%, cuatro puntos más que hace un año, mientras el coste del riesgo se mantuvo estable en el 0,24%. El banco cerró junio con 165.763 millones de euros en activos líquidos y una ratio de cobertura de liquidez (LCR) del 184%, muy por encima del mínimo regulatorio del 100%.

En capital, la ratio CET1 -el indicador que mide la solidez de un banco frente a posibles pérdidas- se situó en el 12,5%. La cifra incorpora el impacto del octavo programa de recompra de acciones, de 500 millones de euros, anunciado en abril. Sin ese efecto extraordinario, el banco generó 16 puntos básicos de capital en el semestre.

El dividendo a cuenta llegará en noviembre

El consejo de administración decidirá en octubre el importe definitivo del dividendo a cuenta de 2026, que se situará entre 961 y 1.281 millones de euros, equivalente al 30%-40% del beneficio del semestre. El pago se abonará en noviembre, dentro de la política del banco de repartir entre el 50% y el 60% del beneficio anual en dos pagos.

El dividendo complementario, sujeto a la aprobación de la junta de accionistas, se abonará en abril de 2027. Alrededor de la mitad del dividendo repartido revierte a la Fundación "la Caixa" y al FROB.

Imagin y BPI también suman al resultado

Imagin, el neobanco impulsado por CaixaBank, cerró el semestre con 4,2 millones de clientes y un volumen de negocio de unos 24.000 millones de euros, un 20% más que un año antes. La filial aporta ya cerca de la mitad de los nuevos clientes que capta el grupo en España.

Banco BPI, la filial portuguesa de CaixaBank, contribuyó con 218 millones de euros al resultado del grupo en el semestre, tras crecer un 6,9% en volumen de negocio en los últimos doce meses.

CaixaBank supera lo esperado por los analistas

El beneficio semestral de CaixaBank superó en 68 millones de euros el consenso de analistas, que esperaba 3.135 millones de euros. En el segundo trimestre en solitario, el banco ganó 1.631 millones, un 3,8% más que el trimestre anterior y también por encima de los 1.559 millones previstos por el mercado.

Antes de conocerse los resultados, el banco francés BNP Paribas valoraba la acción de CaixaBank en 14,30 euros, lo que la situaba cerca de los 100.000 millones de euros de capitalización bursátil. El consenso medio del mercado, más conservador, fijaba el precio objetivo en 12,56 euros, con un 46% de recomendaciones de compra.

CaixaBank presentó sus cuentas en plena temporada de resultados de la banca española. Banco Santander ganó 8.973 de euros hasta junio, un 31% más y su mejor primer semestre de la historia, impulsado por la plusvalía de la venta de su filial en Polonia. Banco Sabadell mantuvo su beneficio prácticamente estable, en 971 millones, un 0,5% menos.