Unicaja quiere crecer en crédito al consumo y WiZink encaja en sus planes: por qué la operación no está cerrada
- Tiene exceso de capital y busca diversificar sin una gran fusión
- WiZink acumula 350 millones en pérdidas desde 2020
- Una auditoría decidirá si la operación sigue adelante
Unicaja ha confirmado oficialmente a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que mantiene análisis preliminares con WiZink, el banco especializado en crédito al consumo controlado por el fondo Värde Partners.
El objetivo de este movimiento es claro: dar un salto estratégico en el negocio del crédito al consumo sin necesidad de acometer una gran fusión bancaria.
Como explica Pablo Vega, experto en Finanzas de Roams, “la posible operación con WiZink encaja bastante bien con el momento estratégico de Unicaja, porque le permitiría ganar tamaño en crédito al consumo sin meterse en una gran fusión bancaria.
“La duda real está en si ese potencial de crecimiento justifica entrar en un negocio con más riesgo regulatorio y más historial de litigios”, añade Vega.
El plan para crecer de golpe (y sin empezar de cero)
Tras integrar la fusión con Liberbank, Unicaja dispone de un exceso de capital cercano a los 2.200 millones de euros. La entidad busca ahora poner ese dinero a trabajar en áreas más rentables que las hipotecas tradicionales.
En lugar de construir desde cero una división de préstamos personales, el banco opta por una vía más rápida: aportar su red comercial y su base de clientes para que WiZink los combine con su experiencia y capacidades en financiación al consumo. Esto permitiría ganar cuota de mercado de forma inmediata.
Las negociaciones, que se enmarcan en una
Por ello, el equipo liderado por Isidro Rubiales ha encargado a la consultora EY una due diligence, una auditoría exhaustiva para analizar en profundidad la situación real de WiZink antes de tomar una decisión.
Las pérdidas millonarias y el riesgo de las tarjetas revolving
El principal obstáculo de la operación es el historial financiero y judicial de WiZink. La entidad arrastra un fuerte impacto por las reclamaciones relacionadas con las tarjetas revolving, un producto con intereses elevados que ha sido objeto de numerosas sentencias en contra por parte del Tribunal Supremo.
Estas son las cifras clave que explican la situación:
- Pérdidas acumuladas: más de 350 millones de euros desde 2020.
- Resultado en 2025: pérdidas de 52,2 millones de euros.
- Riesgo regulatorio: el Gobierno prepara una ley para limitar los intereses de estos créditos al 22%.
Este contexto obliga a WiZink a provisionar grandes cantidades de dinero para hacer frente a devoluciones a clientes, lo que reduce su rentabilidad.
Mientras tanto, Unicaja mantiene una sólida evolución financiera, como reflejan sus últimos resultados, con
Tres escenarios sobre la mesa para cerrar el acuerdo
En su comunicación a la CNMV, Unicaja deja claro que todavía no hay una decisión final. Para analizar la operación, el banco cuenta con el asesoramiento de PwC y el bufete Uría Menéndez, mientras que WiZink trabaja con UBS.
Actualmente, se contemplan tres posibles vías para cerrar el acuerdo:
- Compra total: adquirir WiZink al completo, asumiendo tanto su negocio como sus riesgos legales.
- Joint Venture: crear una sociedad conjunta con Värde Partners para compartir beneficios y riesgos.
- Acuerdo comercial: utilizar la red de oficinas de Unicaja para distribuir los productos de WiZink a cambio de comisiones.
Mientras tanto, WiZink y su CEO, Iheb Nafaa, continúan con su plan estratégico para intentar mejorar sus resultados de aquí a 2029.
El desenlace dependerá de los resultados de la auditoría encargada por Unicaja, que determinará si el potencial de crecimiento compensa los riesgos asociados a la operación.
Fuente de la imagen principal: Unicaja
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