El PSOE ofrece el interés más alto de sus microcréditos: un 3,75% para financiar el 29N

El PSOE ha puesto en marcha una campaña de microcréditos para financiar las elecciones generales del 29 de noviembre con un reclamo: ofrece un interés anual del 3,75% a quienes le presten entre 200 y 10.000 euros. A cambio, el partido se compromete a devolver el dinero con intereses una vez reciba la subvención electoral.

La formación ha dado visibilidad a esta fórmula de financiación a través de un mensaje en X que dirige a su página de microcréditos. Los medios ya recogían la oferta el 27 de octubre, aunque el interés del 3,75% se conocía desde el día 20. No es la primera vez que el PSOE recurre a los préstamos de particulares para financiarse: ya lo hizo en las generales de 2019 y 2023, en las europeas de 2024 y, más recientemente, en las andaluzas del 17 de mayo de 2026.

Cómo funcionan los microcréditos del PSOE

La campaña permite que los particulares presten dinero directamente al PSOE para contribuir a su financiación electoral. Todo el proceso comienza en la web microcreditos.psoe.es, donde el interesado debe facilitar sus datos personales, elegir cuánto quiere prestar y aceptar las condiciones. A partir de ahí, el préstamo se formaliza en cuatro pasos:

1. Alta: el prestamista se registra en la plataforma y recibe por correo electrónico un código identificador único para su microcrédito.
2. Seguimiento: con ese código puede acceder a una página específica en la que encontrará las instrucciones para realizar la transferencia bancaria.
3. Documentación: una vez enviado el dinero, debe subir el justificante del ingreso y el certificado de titularidad de la cuenta bancaria en la que quiere recibir la devolución.
4. Contrato: cuando el PSOE comprueba que la transferencia se ha realizado correctamente, el prestamista puede descargar el contrato correspondiente a su microcrédito.

Condiciones: importes, interés y plazo de devolución

La campaña está abierta a préstamos desde 200 hasta 10.000 euros por persona, con cantidades predefinidas de 200, 500, 1.000, 2.000 euros y así sucesivamente hasta alcanzar el máximo permitido. Ese límite de 10.000 euros se aplica por prestamista y proceso electoral, aunque hay otra restricción: el saldo de microcréditos que una misma persona mantenga con el partido no puede superar los 50.000 euros anuales.

A cambio de prestar ese dinero, el PSOE ofrece una remuneración del 3,75% anual y se compromete a devolver el capital con los intereses correspondientes cuando cobre la subvención electoral. Las condiciones particulares de la convocatoria establecen un plazo máximo de devolución de 12 meses después de las elecciones. Los intereses que reciba el prestamista están sujetos a retención fiscal.

El partido quiere dejar claro que esta fórmula no equivale a entregar dinero sin esperar nada a cambio. “Los microcréditos no son donaciones y tu esfuerzo tiene recompensa”, explica en la web de la campaña, a la que dirige el mensaje publicado en X. La publicación también incorpora un llamamiento electoral: “El 29N decidimos si seguimos avanzando o volvemos a los recortes”.

Eso sí, no todo el mundo puede participar. Los prestamistas deben ser españoles, mayores de edad y titulares o cotitulares de la cuenta bancaria desde la que se realiza la transferencia. También tienen que declarar que el dinero es propio, procede de una actividad lícita y no tiene su origen en administraciones públicas, empresas públicas o compañías que presten servicios o ejecuten obras para las administraciones. El interés empieza a calcularse cuando los fondos llegan a la cuenta electoral del PSOE y deja de devengarse cuando se devuelve el capital.

Además, el partido se reserva la posibilidad de devolver los préstamos antes de que termine el plazo. En ese caso, únicamente abonará los intereses generados hasta la fecha de devolución. También puede cerrar anticipadamente el periodo de solicitud de microcréditos, siempre que lo anuncie en su página web.

Conviene tener presente que prestar dinero al PSOE no supone adquirir ningún derecho político ni convertirse en afiliado. El participante únicamente obtiene un derecho de crédito ordinario frente al partido. Y si finalmente las elecciones no llegaran a celebrarse, la formación tendría que devolver el dinero en menos de 60 días desde la fecha prevista de las elecciones, pero sin pagar intereses.

Un interés superior al de campañas anteriores

El 3,75% que ofrece ahora el PSOE no solo sirve para atraer financiación de particulares, sino que supone la remuneración más alta que el partido ha ofrecido hasta la fecha mediante microcréditos. En las generales de 2023 y las europeas de 2024 pagó un 3,5%, mientras que en las andaluzas de mayo de 2026 rebajó ese interés al 3%. Si nos remontamos a 2019, la rentabilidad fue del 2% en las elecciones de abril y del 2,5% en la repetición electoral de noviembre.

La evolución también llama la atención por el contexto de los tipos de interés. En julio de 2023, cuando el tipo de las operaciones principales de financiación del Banco Central Europeo (BCE) estaba en el 4%, el PSOE ofrecía un 3,5% por sus microcréditos.

Sin embargo, desde el 16 de septiembre de 2026, ese tipo del BCE se encuentra en el 2,65%. Esto significa que el interés del 3,75% que ofrece actualmente el PSOE está 1,1 puntos porcentuales por encima. Su remuneración también supera la de los depósitos bancarios sin vinculación más competitivos, que ofrecen intereses de entre el 3% y el 3,51%.

El atractivo de esta fórmula para el partido también se refleja en el dinero que ha conseguido reunir. La recaudación mediante microcréditos ha crecido en cada convocatoria de elecciones generales, desde los 2,45 millones de euros de abril de 2019 hasta los 5,92 millones de julio de 2023.

Para poner esa última cifra en contexto, el Tribunal de Cuentas dio por justificados en las generales del 23 de julio de 2023 un total de 9.524.724,20 euros en gastos ordinarios del PSOE y otros 6.532.986,15 euros correspondientes a envíos de propaganda electoral, según su informe 1.616. En conjunto, son 16,06 millones de euros, por lo que los 5.922.600 euros obtenidos mediante microcréditos equivalen a alrededor del 37% de esos gastos justificados, según cálculos propios.

“El crecimiento de la recaudación mediante microcréditos en las últimas campañas demuestra que la fórmula ha adquirido un peso relevante como mecanismo de financiación electoral. Para el partido supone diversificar sus fuentes de liquidez durante la campaña”, explica Pablo Vega, experto en finanzas de Roams.

Comparación con las Letras del Tesoro

El interés del 3,75% que ofrece el PSOE también permite establecer una comparación con otras alternativas de inversión. Por ejemplo, en la subasta de Letras del Tesoro a 12 meses celebrada el 6 de octubre, el interés marginal se situó en el 3,026%. Por tanto, los microcréditos del partido ofrecen aproximadamente 0,72 puntos porcentuales más.

Sin embargo, esa diferencia de rentabilidad no significa que ambos productos sean equivalentes. Mientras que una Letra del Tesoro es un instrumento de deuda pública, el microcrédito electoral es un préstamo privado concedido directamente a un partido político. Por eso, el nivel de riesgo y las garantías son diferentes, algo que conviene tener en cuenta antes de fijarse únicamente en el interés ofrecido.

“El dato más fácil de comparar es el interés, pero probablemente no sea el más importante. La diferencia decisiva frente a productos de ahorro tradicionales está en que aquí el particular está prestando directamente dinero a una organización política y asumiendo las condiciones específicas de ese contrato”, señala Vega.

Qué recomienda el Parlamento sobre los microcréditos

El uso de microcréditos para financiar campañas electorales también ha llegado al debate parlamentario. El 11 de abril de 2024, la Comisión Mixta para las Relaciones con el Tribunal de Cuentas aprobó una serie de recomendaciones relacionadas con el informe de fiscalización de las aportaciones a fundaciones y entidades vinculadas a los partidos políticos durante 2018 y 2019. Estas recomendaciones se publicaron en el BOE el 1 de julio de 2024.

Entre las propuestas figura regular expresamente los microcréditos en la Ley Orgánica 8/2007, estableciendo un importe máximo por prestamista e impidiendo que las personas jurídicas puedan concederlos. También se plantea que, cuando un prestamista renuncie a recuperar su dinero, esa decisión deba quedar reflejada por escrito y el importe pase a considerarse una donación.

En cualquier caso, se trata de recomendaciones dirigidas al Gobierno y no de normas que tengan aplicación directa. Por su parte, el PSOE defiende en las condiciones de su actual convocatoria que este mecanismo de financiación está contemplado en el artículo 2.Dos.d de la Ley Orgánica 8/2007.

Calendario hasta el 29 de noviembre

La campaña de microcréditos llega en la antesala de unas elecciones generales cuya campaña electoral comenzará el 13 de noviembre y finalizará el 27 de noviembre a las 23:59 horas. El sábado 28 será la jornada de reflexión y el domingo 29 de noviembre se celebrará la votación, con los colegios electorales abiertos de 9:00 a 20:00 horas. La constitución de las nuevas Cortes está prevista para el 23 de diciembre.

Todo ello coincide con un momento en el que la financiación del PSOE se encuentra bajo investigación en la Audiencia Nacional. El juez Ismael Moreno instruye el caso bajo secreto de sumario desde octubre de 2025 y, según publicó Artículo14, el pasado 14 de septiembre amplió las pesquisas a las donaciones recibidas por el partido entre 2017 y 2024. Por el momento, el PSOE no está imputado como persona jurídica.