Qué son los depósitos tokenizados que Abanca, Cecabank, Ibercaja, Kutxabank y Unicaja acaban de probar con éxito

Abanca, Cecabank, Ibercaja, Kutxabank y Unicaja han completado este jueves la primera prueba de concepto multibanco de depósitos tokenizados realizada en España. De este modo, las cinco entidades han demostrado que es posible transferir dinero entre bancos mediante tecnología blockchain sin necesidad de crear una criptomoneda ni cambiar la naturaleza del depósito tradicional. Aunque la prueba ha sido coordinada por Cecabank con éxito, este sistema todavía no cuenta con una fecha de lanzamiento comercial.

Con este movimiento pionero, las cinco firmas han defendido su firme apuesta por la innovación financiera, buscando “anticipar la evolución del sector ante la adopción de tecnologías basadas en tecnología blockchain”. De hecho, todas mantienen la visión compartida de que estas nuevas herramientas permitirán, a medio plazo, “construir un ecosistema financiero basado en una infraestructura más ágil, rápida, segura y transparente”.

Cómo ha funcionado la prueba multibanco

Para llevar a cabo este ensayo, Cecabank ha actuado como coordinador general del proyecto. La iniciativa ha contado además con el respaldo estratégico de Boston Consulting Group y el soporte técnico de Asseto, la plataforma de tokenización perteneciente a ioBuilders. Por su parte, Abanca, Unicaja, Kutxabank e Ibercaja han sido las encargadas de ejecutar las transferencias reales dentro de un entorno cerrado y altamente controlado.

Todas estas operaciones interbancarias se han apoyado sobre una red compartida de tecnología de registro distribuido, conocida en el sector como DLT. Hablamos de una base de datos digital conjunta donde los bancos participantes verifican y custodian toda la información operativa. Para que el engranaje funcionase a la perfección, Cecabank creó una estructura de cuentas específica que garantizaba la liquidación instantánea de cada movimiento, en total sincronía con la red DLT.

Como explica Pablo Vega, experto de Roams en finanzas, “el aspecto más relevante no es que un banco pueda tokenizar internamente un depósito, sino que varias entidades hayan conseguido transferirlo entre ellas y coordinar simultáneamente el movimiento en la red blockchain con su liquidación”. Y es que, según recuerda el analista, sin esa interoperabilidad “cada banco podría terminar creando su propia isla tecnológica y desaparecería buena parte de la eficiencia prometida”.

Qué es un depósito tokenizado y qué cambia

En esencia, un depósito tokenizado es simplemente una representación digital del depósito bancario de toda la vida, no una nueva criptomoneda de libre mercado. El dinero depositado permanece en el balance del banco emisor bajo el mismo marco prudencial de siempre, por lo que sigue cubierto íntegramente por el Fondo de Garantía de Depósitos. En consecuencia, la relación contractual entre el banco y su cliente directo no sufre ninguna alteración.

Respecto a su futura utilidad práctica, Pablo Vega señala que “en una primera fase, el mayor potencial de los depósitos tokenizados probablemente no estará en sustituir las transferencias ordinarias de los particulares, que ya son rápidas y baratas”. El verdadero impacto de esta tecnología se verá “en operaciones empresariales y de mercados financieros donde coinciden el pago, la entrega de un activo y distintas entidades intermediarias”.

Para entender mejor sus implicaciones, estas son sus dos características principales:

• Ventaja principal: la programabilidad. El cliente corporativo o particular puede liquidar el dinero tokenizado de forma inmediata, saltándose los tiempos de espera habituales de una transferencia convencional.
• Limitación técnica: la infraestructura base es compleja de construir. Los bancos están obligados a conectarse a una misma red DLT para que el cliente pueda mover su dinero tokenizado hacia cuentas de distintas entidades; si no están en la misma red, toca liquidar el depósito y trasladarlo por la vía tradicional.

Cecabank valida la viabilidad técnica del modelo

Tras el cierre de los ensayos, Cecabank ha explicado de forma oficial que “los resultados han permitido validar la viabilidad técnica y operativa del modelo”. La entidad financiera considera que estos primeros avances son muy relevantes para el futuro desarrollo del ecosistema de dinero digital en España. Además, aseguran que los datos recogidos evidencian mejoras palpables frente a los procesos tradicionales de liquidación interbancaria.

Sin embargo, aunque los datos obtenidos son positivos, el experto de Roams matiza el alcance actual de este hito tecnológico. “El resultado valida que el modelo puede funcionar técnicamente, pero todavía existe una distancia considerable entre una prueba en un entorno cerrado y su utilización cotidiana”, advierte Vega. Según su análisis, antes de llevar el producto al cliente final “será necesario resolver cuestiones de escalabilidad, regulación, ciberseguridad, gobernanza y compatibilidad con los sistemas que ya utilizan las entidades”.

Más allá de las fronteras nacionales, Cecabank vincula estrechamente esta prueba española con Pontes y Appia. Se trata de dos ambiciosos proyectos europeos, impulsados directamente por el Eurosistema, que buscan definir la futura arquitectura del sistema financiero digital continental. Dentro de este nuevo marco, el dinero tokenizado deberá actuar como el mecanismo principal de pago y liquidación en todos los mercados digitales europeos.

En este sentido, Cecabank ha querido recordar que la actual iniciativa no parte de cero, sino que da continuidad a otras pruebas previas coordinadas junto al Banco de España. Entre ellas, destaca especialmente una exitosa prueba de concepto centrada en la emisión de un bono tokenizado que ya se desarrolló durante el año 2024.

España, entre los pioneros europeos en banca digital

No es ningún secreto que el sistema financiero global está adaptando a marchas forzadas toda su operativa a la irrupción de la inteligencia artificial y a la creciente sofisticación de blockchain. Precisamente, este proyecto conjunto para probar depósitos tokenizados se enmarca de lleno en ese incesante proceso de transformación sectorial para dar respuesta a un perfil más maduro. A día de hoy, es el primer proyecto cien por cien español centrado en depósitos tokenizados y uno de los grandes pioneros dentro de Europa.

Si miramos al extranjero, el precedente más cercano lo encontramos en el consorcio alemán CBMT, que está integrado por gigantes como Commerzbank, Deutsche Bank, DZ Bank, UniCredit y Helaba. Mientras tanto en España, por ahora se desconoce públicamente si otros bancos independientes están desarrollando sus propias redes DLT privadas, un movimiento que a nivel internacional ya está liderando JPMorgan.

Según coinciden diversas fuentes del sector consultadas, este tipo de iniciativas conjuntas sirven para validar el verdadero potencial del dinero electrónico y ayudan a sentar unas bases sólidas para el ecosistema financiero digital español. Pese a estos prometedores pasos, Cecabank ha preferido ser prudente y todavía no ha concretado unos plazos definidos para un eventual lanzamiento comercial de estos activos.

Finalmente, cabe destacar que el actual proyecto se suma a otros movimientos estratégicos muy recientes dentro del ecosistema financiero. Sin ir más lejos, en mayo, entidades como Sabadell, Cecabank, Bankinter, Abanca y Kutxabank decidieron unirse al consorcio europeo Qivalis para impulsar de forma conjunta una ‘stablecoin’ ligada al euro. En paralelo, Cecabank reforzó su posición obteniendo su licencia MiCA en 2025 para operar legalmente como proveedor de servicios de criptoactivos.