La banca ya sube el precio de los préstamos personales antes de que decida el BCE

El interés medio de los nuevos préstamos al consumo en España subió hasta el 6,96% en julio, frente al 6,83% de junio, según los últimos datos del Banco Central Europeo. La cifra se acerca ya a la barrera del 7%, justo antes de que la entidad decida este mes si vuelve a subir los tipos. El Banco Central Europeo se reúne los días 9 y 10 de septiembre y el mercado da por casi segura una nueva subida.

El tipo medio de los nuevos préstamos al consumo llevaba ya dos meses consecutivos de subidas antes de julio. La media de la zona euro se sitúa en el 7,60%, según la nota de prensa que el Banco Central Europeo publicó el 2 de septiembre, y España queda por debajo de esa referencia continental. Sin embargo, la diferencia con otros países del euro es notable.

Francia mantiene un tipo mucho más bajo, del 5,95%, mientras que Alemania (8,2%) e Italia (8,68%) resultan más caras que España. En los últimos años, el precio ha rondado entre el 6,41% y el 8,28%, todavía lejos del máximo histórico del 10,96% marcado en septiembre de 2008.

Para un préstamo al consumo de 5.000 euros al 7% de interés a devolver en dos años, el consumidor pagaría 372 euros en intereses. Si el plazo se alarga a cinco años, la factura sube hasta los 940 euros. La subida de julio, de 13 puntos básicos respecto a junio, ya se traduce en un coste extra real para quien pide dinero prestado.

Por qué suben los tipos

El Banco Central Europeo se reúne los días 9 y 10 de septiembre, y los analistas dan en torno a un 90% de probabilidad a una subida de 25 puntos básicos. Si se confirma, el tipo de la facilidad de depósito pasaría del 2,25% al 2,50%, la segunda subida del año tras la de junio. La inflación de la eurozona repuntó al 3,3% en agosto, su nivel más alto en tres años, muy por encima del objetivo del 2% que persigue la institución.

El repunte de precios tiene mucho que ver con la energía, cuyo coste subió un 14,3% interanual en agosto. El recrudecimiento del conflicto entre Estados Unidos e Irán ha disparado de nuevo el petróleo. El Brent se mueve por encima de los 95 dólares el barril tras varios ataques a petroleros en el estrecho de Ormuz. Un crudo más caro presiona al alza toda la cadena de precios de la economía, lo que refuerza la posibilidad de que el BCE mantenga los tipos altos más tiempo.

Como explica Pablo Vega, economista y experto en finanzas de Roams, “el encarecimiento del crédito no responde solo a la próxima decisión del BCE, sino también a lo que el mercado cree que vendrá después. Si la institución deja la puerta abierta a nuevas subidas o insiste en mantener los tipos altos durante más tiempo, las entidades pueden anticiparse y trasladar esas expectativas al precio de los nuevos préstamos”.

La banca ya endurece las condiciones de acceso

Las señales que envían las entidades van más allá de la subida de precios. En la encuesta trimestral de préstamos bancarios del BCE, los bancos españoles no cerraron el grifo del crédito al consumo durante el segundo trimestre, pero sí aplicaron condiciones más duras a las operaciones ya concedidas. Para el tercer trimestre, las propias entidades prevén endurecer también los criterios de concesión.

“Uno de los riesgos de endurecer el acceso al crédito es que parte de los clientes rechazados termine recurriendo a alternativas más caras, como tarjetas o créditos rápidos, aumentando así su coste financiero”, señala Vega.

El precio final de cada préstamo depende también del riesgo del cliente, la competencia entre bancos y el coste de financiación de cada entidad. Los bancos, además, no trasladan de forma automática cada movimiento del BCE a sus tarifas. Pero un giro al alza de la política monetaria eleva el suelo desde el que las entidades lanzan sus ofertas, sobre todo si el mercado empieza a descontar tipos altos durante más tiempo.

El crédito al consumo crece pese a ser más caro

Pese al encarecimiento, el crédito al consumo sigue siendo la modalidad de financiación a los hogares que más crece: un 12,6% interanual en julio, según datos del Banco de España. Un estudio de Asufin, que mide el TAE con comisiones incluidas, sitúa el coste medio de estos préstamos en el 10,06% a corto plazo y en el 10,05% a largo plazo. Los bancos tradicionales son, de hecho, los que menos han subido precios frente a las financieras de crédito.

“Un préstamo personal tiene sentido para financiar un desembolso concreto que podemos devolver con nuestros ingresos futuros. La señal de alarma aparece cuando se convierte en una herramienta habitual para llegar a final de mes o cuando se necesita una nueva deuda para pagar la anterior”, concluye Pablo Vega, experto en finanzas de Roams.

El euríbor, por su parte, encadena su mayor racha alcista desde 2023 y cerró el 4 de septiembre en el 3,108%.

Estados Unidos y Japón, en la misma dirección

El endurecimiento monetario no es exclusivo de Europa. La Reserva Federal se reúne el 15 y 16 de septiembre con la perspectiva de subir también un cuarto de punto, hasta el 3,75%-4%. Sería su primera subida tras cinco reuniones consecutivas manteniendo los tipos.

El presidente de la Fed, Kevin Warsh, advirtió en el simposio de Jackson Hole de que la inflación estadounidense no muestra mejoras claras hacia el objetivo del 2%. Días después matizó que se mostraría partidario de mantener los tipos si el dato de inflación de agosto, previsto para el 11 de septiembre, resulta positivo.

El Banco de Japón también se reúne este mes, los días 17 y 18, con el tipo de referencia en el 1% tras su última subida y el mercado anticipando un nuevo incremento. El director de Inversiones Financieras de Mutualidad de la Abogacía, Pedro del Pozo, vincula la persistencia de la inflación y el encarecimiento de la energía con el refuerzo de las expectativas de subida de tipos. Esas expectativas se mantienen tanto en Europa como en Estados Unidos.

Los préstamos personales pesan más en la deuda

El peso de los préstamos personales dentro de la deuda de los hogares no deja de crecer, sobre todo entre las familias con menos patrimonio. El gobernador del Banco de España, José Luis Escrivá, se refirió el pasado viernes 4 de septiembre a la situación de las familias más vulnerables: “Entre los hogares situados en el cuartil inferior de la distribución de la riqueza neta, los préstamos personales representan actualmente en torno al 23% de la deuda total, unos 17 puntos porcentuales más que en 2014”. Escrivá añadió que ese dato es clave para identificar vulnerabilidades financieras entre los hogares con menos recursos.