CaixaBank crea un producto de inversión inédito en España para sus clientes VIP de banca privada

CaixaBank ha lanzado al mercado el primer fondo de fondos de inversión libre o ‘hedge funds’ gestionado por una entidad española bajo formato multiestrategia. Este nuevo producto, diseñado en exclusiva para sus clientes de banca privada y asesorado por el gigante estadounidense Morgan Stanley, busca ofrecer a las grandes fortunas alternativas de inversión más sofisticadas para rentabilizar su dinero.

El banco da este paso en un momento en el que su negocio de gestión de altos patrimonios está creciendo con fuerza. Como señala Pablo Vega, experto de Roams en finanzas, los clientes con más dinero “no solo buscan una cuenta o un fondo sencillo, sino también opciones distintas para repartir mejor su dinero”.

¿En qué consiste este nuevo fondo VIP?

El vehículo se llama CaixaBank Multimanager Alternative y ya cuenta con el visto bueno de la CNMV. Su objetivo es muy claro: buscar rentabilidad más allá de la bolsa y la renta fija tradicional, que son los mercados en los que invierte casi todo el mundo.

Para lograrlo, el equipo de activos alternativos de CaixaBank invertirá el dinero en una selección de entre 6 y 20 ‘hedge funds’ internacionales. Estos son fondos de inversión que tienen mucha más libertad y menos restricciones legales para operar, lo que les permite buscar ganancias en cualquier escenario económico.

De este modo, los inversores tienen acceso directo a productos que antes eran casi exclusivos de la banca privada internacional. “Más que democratizar los hedge funds, lo que hace CaixaBank es empaquetarlos de una forma más cómoda para su cliente de banca patrimonial”, añade el analista de Roams.

Condiciones y requisitos para invertir

Este no es un producto para el ahorrador medio, sino que está pensado exclusivamente para los clientes de Wealth Management (el área de gestión de altos patrimonios) de la entidad catalana. Quienes quieran participar en este selecto club deberán aportar un mínimo de 50.000 euros.

Además, la propia gestora presidida por Juan Gandarias advierte que es necesario tener un horizonte de inversión a medio plazo y una alta tolerancia al riesgo. Esto se debe a que este tipo de fondos tienen menos liquidez, es decir, no permiten sacar el dinero de un día para otro de forma sencilla en caso de necesitarlo.

En este sentido, Vega subraya que “la clave está en no venderlo como si fuera un fondo cualquiera”. Aunque aporta una gran diversificación a la cartera, recuerda que sigue siendo un producto complejo pensado para perfiles concretos.

Las comisiones del fondo se dividen en dos clases, dependiendo de si el cliente paga o no de forma explícita por el servicio de asesoramiento:

Estrategias complejas explicadas de forma sencilla

Los fondos internacionales que elegirá el banco para conformar esta cartera utilizan estrategias muy variadas en Wall Street y otros grandes mercados. Entre las principales destacan:

• Long-short equity: apuestan tanto a que una acción va a subir (comprando) como a que va a bajar (poniéndose cortos), ganando dinero en ambas direcciones.
• Valor relativo: buscan generar rentabilidad aprovechando ineficiencias en la fijación de precios entre activos relacionados.
• Crédito/renta fija: estrategias centradas en incrementar el valor de posiciones en activos de renta fija, ya sea un solo instrumento o combinaciones de varios.
• Event driven: buscan oportunidades en empresas que están pasando por momentos corporativos clave, como pueden ser fusiones, adquisiciones o reestructuraciones.
• Global macro: toman decisiones de inversión basadas en las grandes tendencias económicas mundiales, analizando datos como la inflación o los cambios en los tipos de interés.

La estrategia detrás del lanzamiento

Visto desde la perspectiva del negocio, la ventaja para la entidad es múltiple. Ofrecer este producto exclusivo permite al banco diferenciarse de sus competidores en un momento en el que los grandes bancos ya controlan la mitad de la banca privada, proyectando así una imagen de servicio superior.

Pero el objetivo real va más allá del prestigio de marca. “Para CaixaBank la jugada tiene sentido porque le permite retener dinero de clientes VIP dentro de la propia entidad en lugar de que busquen este tipo de soluciones fuera”, detalla Pablo Vega. Así se aseguran de que ese capital no acabe fugándose a otras gestoras.

Por último, esta alianza refuerza también el papel de Morgan Stanley en España. Hace apenas unas semanas, la gestora estadounidense cerró un acuerdo con Laboral Kutxa, demostrando su fuerte apetito por conseguir nuevos mandatos de gestión en nuestro país.