Fe y rentabilidad en la misma cartera: los fondos con valores católicos suben hasta un 17,5% en 2026

La visita del Papa León XIV a España del 6 al 12 de junio de 2026 —la primera de un pontífice desde que Benedicto XVI acudiera en 2011 a la XXVI Jornada Mundial de la Juventud en Madrid— ha actuado como catalizador para un mercado financiero que ya venía creciendo antes de su llegada a Barajas: el de los fondos de inversión regidos por la Doctrina Social de la Iglesia.

Varias gestoras han aprovechado el contexto para lanzar o reforzar productos de este perfil, y los que llevan más tiempo en el mercado acumulan rentabilidades de hasta el 17,50% en lo que va de 2026. La consultora Brightlight cifra en casi 120.000 millones de dólares el patrimonio de los fondos con principios religiosos a septiembre de 2025, el doble que cinco años antes.

“La industria de gestión de activos está detectando una oportunidad clara en la inversión alineada con valores religiosos. Las gestoras no se mueven por ideología, sino por demanda: si el mercado pide fondos verdes, los crean; si hay inversores que buscan carteras alineadas con la ética cristiana, también aparecen productos para ese segmento”, explica Pablo Vega, experto en finanzas de Roams.

Mensuram Bonam: el punto de inflexión

El momento en que la inversión con criterios católicos dejó de ser un nicho testimonial para convertirse en un segmento financiero con metodología propia tiene fecha: finales de 2022. Fue entonces cuando el Vaticano publicó Mensuram Bonam, una guía que establecía que ninguna inversión es moralmente neutra y que proporcionó a las gestoras un marco operativo con supervisión ética independiente.

La base doctrinal arranca en Rerum Novarum, la encíclica de León XIII de 1891, y llega hasta Laudato Si (Francisco, 2015) y Fratelli Tutti. En la práctica, las gestoras combinan filtros de exclusión negativos —empresas ligadas al aborto, la eutanasia, la anticoncepción, la clonación, las armas, la pornografía y el juego— con un análisis activo de la huella social y medioambiental de las empresas seleccionadas.

La IA, el nuevo dilema ético de las carteras religiosas

La encíclica que el Papa León XIV publicó en mayo de 2026 añadió un frente nuevo al debate. El documento criticó la concentración de poder en los grandes desarrolladores de inteligencia artificial y su capacidad de influir en la democracia, reabriendo la pregunta sobre qué compañías tecnológicas encajan en una cartera con valores religiosos, dado el peso de la IA en los índices bursátiles actuales.

El caso más visible ha sido el de Microsoft, que no figura entre los 652 valores del índice que replica el ETF de Franklin Templeton, aunque plataformas de calificación ética sí la incluyen. Franklin Templeton no ha precisado públicamente los motivos; la tensión entre el peso de las grandes tecnológicas en los índices y los criterios éticos religiosos se ha convertido en uno de los principales retos metodológicos del sector.

Mutuactivos lanza dos fondos en plena visita pontificia

Es en ese contexto de visita del Papa donde se enmarca el lanzamiento de Mutuactivos el 1 de junio de 2026. La gestora de Mutua Madrileña presentó el Mutuafondo Goodway Renta Fija Flexible y el ETS Goodway Renta Variable Global, dirigidos a instituciones religiosas, congregaciones, fundaciones y familias. Ambos emplean Goodway Ratings, una herramienta desarrollada durante tres años por Alveus Investing, ETS y Virtus Universitas que evalúa el cumplimiento ético de los activos bajo criterios de la ética cristiana y propone alternativas de riesgo equivalentes cuando una inversión no supera el filtro.

“Estas dos propuestas vienen a cubrir la demanda creciente de inversores que buscan soluciones rentables y, al mismo tiempo, alineadas con la Doctrina Social de la Iglesia. Son un ejemplo de cómo ética y rentabilidad pueden ser perfectamente compatibles”, declaró Luis Ussía, presidente y consejero delegado de Mutuactivos SGIIC.

Cómo rinden los fondos católicos en España

El mercado español ya cuenta con varios fondos con criterios de la Doctrina Social que llevan años funcionando. Sus rentabilidades en 2026 varían en función del perfil de riesgo: desde fondos defensivos con rendimientos cercanos al 1% hasta fondos de renta variable pura que superan el 17%.

El fondo con mejor comportamiento en 2026 es el Azvalor Altum Faith Consistent Equity, asesorado por Altum Faithful Investing (Borja Barragán), con un +17,50% acumulado en el año y una rentabilidad anualizada a cinco años del 20,76%. En el extremo más conservador, el Santander Compromiso Solidario —supervisado éticamente por la Fundación Pablo VI y con cesión de comisiones a Manos Unidas y Cáritas— logra un +1,41% en el mismo período.

Otras gestoras con productos DSI disponibles en España incluyen Ibercaja —con un fondo Compromiso Solidario que dona igualmente el 0,10% a entidades de la Iglesia—, Singular AM (Principium FI), Sabadell AM y Bankinter Gestión de Activos (Bankinter Ethos FI).

“El principal riesgo es que la etiqueta ética pese más que el análisis financiero. Antes de contratar un fondo con valores cristianos, el cliente debe analizar lo mismo que en cualquier otro producto: comisiones, diversificación, riesgo, horizonte temporal y consistencia de resultados”, añade Pablo Vega.

Un mercado global en plena expansión

Según la consultora Brightlight, hoy existen 166 fondos basados en principios cristianos en el mundo, más del doble que en 2010, y solo en el último año se crearon 15 nuevos vehículos. La oferta se ha desplazado hacia los ETF, que replican automáticamente una cesta de valores y cobran comisiones más bajas. El de Franklin Templeton acumula un 51,1% desde su salida en abril de 2024, y gestiona 150 millones de euros; en febrero de 2026, el Banco Vaticano lanzó su propio índice con los 50 mayores valores estadounidenses aptos bajo criterios católicos —encabezado por Meta, Amazon y Nvidia— más un equivalente europeo, aunque ambos funcionan solo como orientación.

El rendimiento no siempre supera al mercado. La estrategia busca, más que batir al índice, responder a una demanda que va más allá del retorno financiero. “La inversión con valores cristianos permite alinear el capital con una misión y responder a la pregunta de qué impacto tiene mi dinero y si está contribuyendo al tipo de mundo que quiero ayudar a construir”, concluyó Ana Guzmán, directora de Inversiones e Impacto en Portocolom, firma española de asesoramiento en inversión de impacto fundada en 2008.