La firma de hipotecas baja un 3,5% en julio, pero su importe medio bate récord con 180.785 euros

La firma de hipotecas sobre vivienda se frenó un 3,5% en julio de 2026, hasta las 43.372 operaciones, la mayor caída en dos años. El frenazo llega justo cuando el importe de los préstamos toca máximos: el importe medio de una hipoteca bate su récord histórico, 180.785 euros, un 10,9% más que hace un año.

Los datos, publicados este lunes por el Instituto Nacional de Estadística (INE), confirman que pedir una hipoteca cuesta más que nunca, aunque cada vez menos gente se atreve a firmar una.

El frenazo más brusco en dos años

Julio corta en seco el buen momento vivido en junio, cuando la firma de hipotecas repuntó un 10,8% interanual. Es la caída más pronunciada desde junio de 2024, cuando el número de operaciones bajó un 4,8%. En mayo ya se había notado un primer síntoma, con un leve descenso del 0,1%.

Con todo, las 43.372 hipotecas firmadas son la segunda cifra más alta para un mes de julio en 16 años, solo por detrás de las 44.939 de 2025. En números absolutos, la caída equivale a unas 1.500 hipotecas menos que hace un año.

En el acumulado de los siete primeros meses del año, la firma de hipotecas sobre vivienda todavía crece un 5,4%, con un capital prestado un 15,8% superior al de 2025 y un importe medio de los préstamos un 9,9% más elevado. El mercado, por tanto, se enfría de golpe en julio tras un primer semestre expansivo.

“Que el capital total prestado siga creciendo mientras caen las firmas refleja un mercado en el que cada comprador necesita más financiación. El problema ya no es solo cuántas operaciones se cierran, sino cuánto endeudamiento exige cada una”, explica Pablo Vega, economista y experto en finanzas de Roams.

El tipo de interés vuelve a superar el 3%

El tipo de interés medio de las hipotecas supera el 3% por primera vez desde enero de 2025, aunque España sigue teniendo uno de los tipos hipotecarios más bajos de la zona euro. Se situó en el 3,01% en julio, frente al 2,96% de junio. En enero de 2025 el tipo también rondaba esa cota, antes de caer por debajo de ella en febrero de ese año.

“La combinación de préstamos más grandes y tipos de interés más altos es especialmente delicada porque ambas variables empujan la cuota en la misma dirección. Incluso pequeñas subidas del tipo pesan más cuando el capital financiado también está en máximos”, señala Vega.

La subida coincide con el endurecimiento de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), que subió los tipos 25 puntos básicos el 10 de septiembre de 2026. Es la segunda subida del año, después de otra idéntica en junio, y sitúa el tipo de depósito en el 2,50%. El organismo trata así de contener el repunte de la inflación en la eurozona, alimentado por el encarecimiento de la energía.

“Estos datos recogen hipotecas firmadas en julio, por lo que todavía no incorporan el efecto de las últimas subidas de tipos del BCE. Su impacto debería empezar a verse con más claridad en las operaciones formalizadas durante los próximos meses”, explica el economista de Roams.

Una hipoteca nunca había costado tanto

El importe medio de una hipoteca toca ya su máximo histórico, con 180.785 euros. La cifra supone un 10,9% más que hace un año. El capital total prestado por los bancos creció un 7% interanual, hasta los 7.841 millones de euros, y el plazo medio de devolución fue de 26 años.

Las hipotecas a tipo fijo siguieron siendo mayoría, con el 62,3% del total y un interés inicial medio del 3,03%. El 37,7% restante se firmó a tipo variable, con un interés de partida del 2,97%.

Dónde suben y dónde bajan las hipotecas

Cataluña (11.169), Andalucía (10.642), Madrid (7.480) y la Comunidad Valenciana (6.960) concentraron más del 80% de las hipotecas firmadas en julio. Son, de largo, los mercados con más actividad del país.

Siete comunidades registraron más hipotecas que en julio de 2025, con Baleares (+8,6%), Asturias (+8,1%) y Galicia (+7,1%) a la cabeza. En el lado contrario, Cantabria (-26,9%), Aragón (-20,5%) y La Rioja (-19,7%) anotaron los mayores descensos.

Cataluña fue el único gran mercado que ganó hipotecas en julio frente a junio. Sumó más de 800 operaciones adicionales, el principal motor de crecimiento mensual del país.

Andalucía y Madrid, en cambio, tiraron a la baja. La primera perdió cerca de 1.200 hipotecas en un mes y la segunda encadenó más de 1.300 operaciones menos.

Las modificaciones sobre hipotecas ya firmadas también retrocedieron en julio: se actualizaron las condiciones de 10.926 préstamos, un 18,6% menos que hace un año. Las novaciones (renegociación con el mismo banco) bajaron un 19,3%, las subrogaciones al deudor un 19,6% y las subrogaciones al acreedor, que permiten cambiar de entidad, solo un 3,8%.