Mutua Madrileña bate al BCE con un seguro al 3% neto, pero experto advierte: “no te quedes solo con el gancho”

Para unir el ahorro y la inversión, Mutuactivos, la gestora de Mutua Madrileña, ha lanzado el Plan Ahorro Plus Compromiso II. Se trata de un seguro de vida-ahorro que garantiza una rentabilidad neta del 3% durante el primer año.

Sin embargo, este atractivo interés tiene una condición clara para los clientes. El producto exige invertir exactamente la misma cantidad aportada al seguro en una cartera de gestión discrecional o un fondo de inversión de la propia entidad.

Esta solución financiera es comercializada por Mutuactivos Inversiones, Agencia de Valores, actuando como agente exclusivo de Mutua Madrileña. David Salazar, experto de Roams en seguros, señala que “este tipo de productos demuestra que las aseguradoras cada vez quieren parecerse más a entidades financieras”.

Un seguro condicionado a invertir en fondos propios

Como mencionábamos, para acceder a esta rentabilidad inicial, el cliente debe aportar dinero nuevo al seguro y respaldarlo invirtiendo esa misma cantidad en un producto de Mutuactivos SGIIC. En este sentido, la aportación mínima es de 10.000 euros en ambos productos, tanto en la póliza como en la cartera o el fondo vinculado.

Además, como requisito fundamental, el cliente tiene que mantener en todo momento un saldo similar entre los dos instrumentos. “Técnicamente puede ser un seguro de vida-ahorro, pero para el usuario se parece mucho más a un producto financiero que a una póliza tradicional”, apunta Salazar.

El 3% neto frente al 2,25% del BCE

El principal gancho de este producto es que el tipo de interés garantizado durante el primer año es del 3% neto. De hecho, esa cifra supera en 0,75 puntos el tipo al que el Banco Central Europeo remunera los depósitos, el cual quedó fijado en el 2,25%.

Una vez pasado ese primer año de blindaje, Mutuactivos revisará el tipo garantizado cada trimestre. Ante este escenario, el experto de Roams advierte que “conviene no quedarse solo con el gancho de la rentabilidad inicial”.

Lo esencial, añade, es saber “qué parte está realmente garantizada, qué parte depende de fondos o carteras y qué comisiones hay”. Por ello, Salazar recomienda que el cliente “debería compararlo como compararía un depósito, un fondo o una cuenta remunerada”.

Fallecimiento cubierto y penalización de rescate

Más allá del rendimiento financiero, el seguro incluye una prestación adicional por fallecimiento del asegurado estipulada en 600 euros, que se suma al capital y la rentabilidad garantizados a vencimiento. Como recordaba el especialista de Roams, antes de contratar es vital preguntarse “qué ocurre si se necesita sacar el dinero antes de tiempo”.

En respuesta a esto, conviene tener en cuenta que Mutuactivos aplica una penalización del 2% por reembolso anticipado antes del primer año. A nivel de seguridad, todo el producto está respaldado por la solvencia de Mutua Madrileña, el grupo asegurador matriz al que pertenece la gestora.

Las carteras y fondos a los que va ligado

Para cumplir con la inversión paralela que exige el seguro, el cliente dispone de varias alternativas diseñadas por la entidad. Esta cuantía puede canalizarse hacia dos carteras de renta fija o hacia cuatro opciones con distinto peso de renta variable, todas ellas bajo gestión discrecional.

Si se prefiere otro formato, el dinero también puede dirigirse a uno de los cinco fondos mixtos de la casa, cada uno con niveles de riesgo diferentes entre sí.

Cómo tributa este seguro de ahorro

En cuanto a su fiscalidad, el seguro solo tributa al reembolsar, ya sea de forma parcial o total, los rendimientos generados. Es importante señalar que esos rendimientos obtenidos se consideran rendimiento de capital mobiliario de cara a la declaración del IRPF.

Por otro lado, la prestación de 600 euros por fallecimiento tributa de forma independiente por el Impuesto de Sucesiones y Donaciones.

Una ventaja añadida de esta estructura combinada radica en la flexibilidad de sus inversiones asociadas. Gracias a la normativa actual, los traspasos que realice el cliente entre las carteras de gestión discrecional o los fondos mixtos vinculados no tributan.

No es la primera edición de este seguro

Cabe destacar que Mutuactivos lleva lanzando el seguro de ahorro Plan Ahorro Plus en distintas ediciones desde el año 2022. Originalmente se comercializaron bajo el nombre “Fidelidad”, ofreciendo tipos netos garantizados que han oscilado históricamente entre el 1,50% y el 3% durante el primer año.

Como referencia, las dos ediciones más recientes de esa serie concreta, Fidelidad VI y Fidelidad VII, se lanzaron en enero y en junio de 2025, con un 2,25% y un 2% neto, respectivamente.

Ahora, con la llegada de Compromiso II, la entidad propone una edición estructuralmente distinta al mercado. Aunque recupera el jugoso 3% neto inicial, exige además esa nueva condición fundamental de invertir en paralelo la misma cantidad en un producto de inversión propio.