Los incendios amenazan con dejar sin seguro a zonas de riesgo

Los grandes incendios de este verano en Francia, España y Grecia han dejado un dato que resume la presión sobre el sector: en Francia, las aseguradoras solo ganaron 218 millones de dólares tras cobrar cerca de 2.400 millones en primas de incendio y pagar aproximadamente 2.200 millones en siniestros durante 2024. GlobalData advierte de que ese margen tan ajustado anticipa un 2026 especialmente complicado para las compañías de seguros europeas.

“Que las primas y los siniestros estén muy próximos no significa necesariamente que una aseguradora esté perdiendo dinero, pero sí muestra hasta qué punto puede estrecharse el margen técnico. A los siniestros hay que añadir costes de gestión, distribución y reaseguro”, explica David Salazar, experto en seguros de Roams.

Los datos proceden de la Global Insurance Database de GlobalData, que analiza cómo la creciente frecuencia de los incendios forestales estrecha los márgenes de las compañías y pone en duda su capacidad de asumir pérdidas climáticas cada vez mayores sin reducir la cobertura en las zonas más expuestas.

Francia, entre los focos de mayor preocupación

Ben Carey-Evans, analista sénior de Seguros de GlobalData, señala que los últimos episodios son una prueba más de que el sector debería estar profundamente preocupado por el cambio climático y los fenómenos meteorológicos extremos.

Según una encuesta de GlobalData realizada en mayo de 2024 en los sitios de Verdict Media, el 25% de los participantes identificó los fenómenos meteorológicos extremos como el mayor riesgo para la industria aseguradora, solo por detrás de las amenazas cibernéticas. Aunque el estudio tiene ya dos años, GlobalData considera que la intensidad de los fenómenos extremos ha aumentado todavía más la relevancia de ese riesgo.

Fitch Ratings, por su parte, prevé un impacto limitado a corto plazo sobre los resultados de 2026 de las grandes aseguradoras europeas. La agencia calcula que la presión sobre las cuentas del año será moderada salvo que las pérdidas aseguradas superen los 2.000 millones de euros en cada país o el fuego llegue a zonas urbanas densas como Burdeos o Madrid. Como referencia, cita los incendios de Los Ángeles de enero de 2025, que generaron 40.000 millones de dólares en pérdidas aseguradas, el episodio más costoso de este tipo hasta la fecha.

“Desde el punto de vista asegurador, no siempre el incendio con más hectáreas quemadas es el más costoso. La clave está en la concentración de viviendas, empresas e infraestructuras aseguradas que encuentre el fuego en su trayectoria”, añade Salazar.

Zonas cada vez más difíciles de asegurar

En Francia, los incendios forestales no están cubiertos por el sistema estatal de compensación, que solo contempla inundaciones y sequías. Eso significa que todo el coste de estos siniestros recae sobre las aseguradoras privadas.

“El riesgo a largo plazo es que las aseguradoras se retiren de las pólizas personales y comerciales en las zonas de mayor riesgo, y que amplias áreas de terreno y población se queden sin posibilidad de asegurarse”, declaró Carey-Evans en el comunicado de GlobalData.

Respecto a la cuestión más relevante a medio plazo, para el experto de Roams no es cuánto puede encarecerse el seguro, “sino si determinadas zonas seguirán siendo asegurables en condiciones económicamente razonables. Ese es uno de los grandes desafíos que plantea el cambio climático al sector”.

En España, el Consorcio de Compensación de Seguros solo cubre los accidentes personales sufridos durante las labores de extinción, no los daños materiales causados por el fuego. Esa protección depende, en la práctica, únicamente de la póliza privada que tenga contratada cada propietario.

La factura de este verano no se limita a las viviendas. Agroseguro estima que las indemnizaciones por daños agrícolas provocados por el fuego en 2026 superarán los 2 millones de euros, con 15.842 hectáreas aseguradas siniestradas hasta el 17 de agosto, concentradas sobre todo en Sevilla, Huesca, Córdoba y Lleida.

Aseguradoras y gobiernos, ante el mismo reto

El aumento de los incendios y de otros fenómenos extremos obliga, según GlobalData, a replantear cómo se reparte el riesgo entre aseguradoras y administraciones públicas. La cuestión no se limita al impacto de un episodio concreto: el reto es mantener la capacidad de asegurar territorios donde la probabilidad de sufrir pérdidas graves crece año tras año.

Para GlobalData, aseguradoras y gobiernos tendrán que encontrar mecanismos que permitan seguir cubriendo hogares y empresas mientras aumenta la exposición al riesgo climático.