Ni cuenta remunerada ni depósito: este es el nuevo plan del Gobierno para que tus ahorros rindan más

El Gobierno quiere dar forma a una nueva cuenta de ahorro e inversión para que los hogares canalicen parte de su dinero -hoy concentrado en depósitos y cuentas con poca rentabilidad- hacia productos con más riesgo, pero también con mayor potencial de retorno. La idea encaja con el giro que impulsa Bruselas para reforzar la financiación de empresas europeas y proyectos considerados estratégicos (transición verde y digital, innovación o, cada vez más, autonomía y seguridad).

No se trata de crear un producto público, sino un contenedor regulado que comercializarán entidades financieras (bancos, brókers, gestoras...), con reglas más simples y comparables para el pequeño inversor. En la práctica, permitiría agrupar distintos instrumentos (por ejemplo, acciones, bonos o fondos) bajo un mismo paraguas, con un marco más estandarizado y, previsiblemente, más fácil de entender y operar.

Detrás del plan, que está en sintonía con otros proyectos comunitarios como el del Bizum europeo y los nuevos pagos instantáneos, hay dos mensajes claros:

• El primero: Europa quiere que el ahorro privado “trabaje” más para financiar crecimiento e inversión dentro de la UE, y no se quede parado en efectivo o productos de baja remuneración.
• El segundo: para lograrlo hace falta un vehículo reconocible y, en muchos países, algún tipo de incentivo (especialmente fiscal) para que el ciudadano acepte dar el paso y asuma volatilidad.

La Comisión Europea, de hecho, anima a los Estados a dar a estas cuentas un trato fiscal al menos tan favorable como el de otros productos de inversión nacionales.

SELLO FINANCE EUROPE. El proyecto también se apoya en la etiqueta “Finance Europe”, pensada para identificar productos que invierten una parte relevante en la economía europea. El objetivo es que el ahorrador reconozca de un vistazo qué productos contribuyen a financiar empresas y proyectos en la UE, algo que varios países han impulsado como vía rápida mientras la Unión de Ahorro e Inversiones avanza con más lentitud.

A falta de conocer el texto definitivo, el debate clave será hasta qué punto el Gobierno introduce incentivos (y de qué tipo) y cómo equilibra el mensaje de “más rentabilidad a largo plazo” con la realidad de que el riesgo existe: si el ahorro sale de productos garantizados para ir a mercado, la rentabilidad potencial sube, pero también la posibilidad de pérdidas, especialmente en el corto plazo.

QUÉ SE SABE DEL DISEÑO. La iniciativa está en fase de definición. El Ministerio de Economía ha pedido al sector que opine sobre la “letra pequeña”: si habrá aportaciones mínimas o periódicas, si conviene fijar límites máximos, si debería permitirse una única cuenta por persona y cómo deberían ser los costes y comisiones. También está sobre la mesa cómo se supervisará el instrumento y cómo se medirá si realmente logra movilizar ahorro hacia inversión productiva.

Bruselas marca líneas rojas para proteger al minorista: la recomendación europea excluye criptoactivos y derivados complejos de alto riesgo dentro de estas cuentas. La filosofía es ampliar acceso a mercados de capitales, sí, pero con un perímetro más “comprensible” para el ahorrador medio.