El servicio de inversión que era solo para ricos ahora lo tienen 150.000 clientes de BBVA

BBVA acaba de anunciar que ya gestiona más de 150.000 carteras de inversión en España, un hito que tenía fijado en su plan estratégico para 2027 y que ha alcanzado con un año de antelación.

La clave de esta aceleración está en un cambio de modelo: la banca está llevando a más clientes un servicio que antes estaba mucho más vinculado a los grandes patrimonios.

“BBVA ha logrado escalar la gestión discrecional combinando captación de nuevos clientes y mayor vinculación de los actuales. La democratización de este servicio, antes más reservado a grandes patrimonios, permite transformar más ahorro en patrimonio gestionado”, explica Pablo Vega, experto en Finanzas de Roams.

Qué es la gestión discrecional y por qué triunfa

Hasta hace unos años, que un equipo de expertos bancarios moviera tu dinero buscando la mejor rentabilidad era algo reservado casi en exclusiva a las grandes fortunas. Hoy, ese modelo, conocido como gestión discrecional de carteras, se ha popularizado.

En la práctica, el cliente paga una comisión explícita y delega en el banco la decisión de en qué fondos invertir en cada momento, según cambie el mercado y el perfil de riesgo contratado.

Este giro beneficia especialmente a las entidades, porque les permite ir mucho más allá de la relación puntual con el cliente.

Como explica Vega, “la banca quiere ir más allá de la cuenta, el depósito o el fondo puntual. Con las carteras gestionadas, el cliente delega parte de sus decisiones de inversión y la entidad gana una relación patrimonial más estable y recurrente”.

Las cifras de un negocio multimillonario

El hito alcanzado por BBVA no es solo una cuestión de número de usuarios. Detrás de esas carteras hay un volumen de patrimonio muy relevante dentro del sistema financiero español.

De los fondos clásicos a financiar películas

Para atraer a tantos inversores, el banco ha tenido que ampliar y sofisticar su catálogo. En 2024 lanzó Asesoramiento Plus, un servicio diseñado a medida para los clientes de BBVA Patrimonios.

Además, BBVA ha abierto sus puertas a gestoras internacionales, comercializando fondos de terceros de primer nivel, como el fondo europeo de inversión a largo plazo de Schroders, conocido como Eltif.

Lo más llamativo, sin embargo, está en los activos alternativos. La entidad permite ahora a estos clientes participar en la economía real financiando producciones de cine, proyectos culturales, servicios inmobiliarios especializados y vehículos de capital riesgo.

Un empujón marcado por Europa

Este auge de las carteras gestionadas en la banca española no es casual. La entrada en vigor de la directiva europea Mifid 2 obligó a los bancos a ser más transparentes con las comisiones y a reforzar el asesoramiento al cliente.

Ante ese escenario normativo, las entidades apostaron con fuerza por las carteras gestionadas. A cierre de 2025, el 26% de todo el dinero invertido en fondos en España, unos 166.000 millones de euros, ya se movía bajo esta fórmula.

El crecimiento de la gestión patrimonial encaja con el peso que están ganando las grandes áreas financieras del grupo, incluida la banca de inversión de BBVA, que ya aporta una parte muy relevante de las ganancias.

Desde BBVA, que recientemente fue premiada como Mejor Banca Privada de España por Global Finance, defienden que haber adelantado este objetivo demuestra que su propuesta está respondiendo a lo que demandan los clientes.