Invertir en fondos a través de tu banco será más barato en 2026: este es el motivo

La Unión Europea ha sellado un acuerdo histórico que cambiará la forma en que los ciudadanos gestionan su capital. La nueva Estrategia de Inversión Minorista (RIS) nace con el objetivo de derribar las barreras que impiden a los pequeños ahorradores obtener rentabilidades justas al invertir en fondos, poniendo el foco directamente en las comisiones de las entidades financieras.

Bruselas observa con preocupación cómo gran parte del ahorro de las familias europeas se mantiene en depósitos con intereses mínimos. Actualmente, apenas el 17% del patrimonio de los hogares en la Unión Europea está destinado a productos de inversión, una cifra que palidece frente al 43% que se registra en el mercado estadounidense.

Con esta reforma, Europa pretende incentivar a los ciudadanos a dar el salto a los mercados financieros garantizando que el proceso sea más barato y transparente.

El fin de las comisiones excesivas: el sistema de benchmarks

La pieza central de la nueva normativa es el mecanismo denominado “Value for Money” o relación calidad-precio. Para asegurar que las comisiones no devoren los beneficios del inversor, los supervisores europeos crearán índices de referencia que marcarán los costes medios de los fondos de inversión.

Si un producto financiero presenta costes superiores a la media de su categoría, la entidad bancaria estará obligada a realizar un ejercicio de transparencia sin precedentes: deberá justificar por qué es más caro o, en su defecto, reducir las tarifas para alinearse con el mercado.

El acuerdo también aborda el espinoso asunto de los incentivos, conocidos técnicamente como retrocesiones. Aunque la Unión Europea no ha impuesto una prohibición total como se barajó en un principio, sí ha establecido un filtro mucho más exigente.

A partir de ahora, cualquier comisión que un banco reciba de una gestora por vender sus fondos de inversión debe estar respaldada por un “test de interés superior para el cliente”. Esto significa que la entidad debe demostrar que el asesoramiento aporta un valor real y cuantificable, protegiendo al ahorro de recomendaciones basadas únicamente en el beneficio del vendedor.

Vigilancia a los finfluencers y plazos de aplicación

La normativa no solo afecta a los despachos bancarios, sino que se extiende al entorno digital. Bruselas exigirá una regulación estricta para los influencers financieros en redes sociales, quienes deberán declarar de forma inequívoca si reciben pagos por promocionar determinados activos.

En cuanto al calendario, tras la ratificación formal en este 2026, los Estados miembros dispondrán de un plazo de trasposición de dos años. Por tanto, se espera que estas medidas de protección al ahorro y control de comisiones entren plenamente en vigor a finales de 2028, marcando un antes y un después en la cultura financiera de Europa.