El Gobierno crea la cuenta Financia Europa: 10.000€ de ganancias exentas si mantienes la inversión 5 años
- Hasta 150.000€ en aportaciones pendientes de recuperación
- Los dividendos no entran en la exención y tributan en el IRPF
El Gobierno ha creado la cuenta Financia Europa, en la que las ganancias quedan excluidas de impuestos al 100% hasta 10.000 euros si las aportaciones se mantienen más de cinco años. La cuenta figura en el Real Decreto-ley 26/2026, de 29 de septiembre, que el BOE publicó el 30 de septiembre y que el Congreso todavía debe convalidar, trámite cuyo resultado El País califica de incierto.
La norma, de medidas urgentes en materia de vivienda, incluye tres figuras. Son la cuenta general, una modalidad de reinversión por la venta de vivienda y el Sialp Financia Europa, un seguro de ahorro con aportaciones de hasta 10.000 euros al año.
Cómo funciona la cuenta Financia Europa
La
Las aportaciones se hacen en efectivo con cargo a una cuenta de contrapartida a nombre del contribuyente. No pueden superar los 150.000 euros, un tope que se aplica a las “aportaciones pendientes de recuperación”, es decir, al dinero aportado que aún no se ha recuperado.
La cuenta comprende dos subcuentas y va vinculada a una cuenta bancaria de contrapartida:
- Subcuenta operativa: es una cuenta de efectivo en euros que sirve para comprar y vender activos y para hacer aportaciones y disposiciones. Su saldo no puede superar los 1.500 euros, salvo determinados abonos, y en ese caso el inversor tiene tres meses desde cada abono para invertir o retirar el importe que exceda.
- Subcuenta de valores: registra y custodia las acciones y los fondos.
- Cuenta de contrapartida: es una cuenta de pago a nombre del inversor. Recibe los dividendos y las disposiciones, y de ella salen las aportaciones y los gastos de mantenimiento.
Qué fondos y activos admite la cuenta
La cuenta admite acciones cotizadas de sociedades vinculadas a la Unión Europea o al Espacio Económico Europeo. También acepta fondos de inversión que cumplan tres umbrales sobre el valor total de su cartera:
- Activos europeos: al menos el 70% en activos vinculados al Espacio Económico Europeo.
- Renta variable: al menos el 50% de la cartera.
- Renta variable europea: al menos el 35% de la cartera.
Quedan excluidas las acciones de SOCIMI y de entidades extranjeras análogas, las acciones de sociedades de inversión de capital variable (Sicav) y los contratos de derivados.
El umbral del 70% coincide con el del sello Finance Europe, que España, Francia, Alemania, Países Bajos, Portugal, Luxemburgo y Estonia presentaron el 5 de junio de 2025.
Qué impuestos se ahorra el inversor
Las ganancias no se integran en la base imponible mientras no se retira dinero de la cuenta. Se declaran en el año en que se produce una disposición, total o parcial, y se considera que las aportaciones recuperadas son las más antiguas.
La ganancia atribuible a aportaciones de más de cinco años se excluye de gravamen al 100% hasta un máximo total de 10.000 euros por contribuyente. Sobre la parte restante se excluye el 20% y el resto tributa en el IRPF.
Por ejemplo, con 15.000 euros de ganancia atribuible a aportaciones de más de cinco años, quedan exentos 10.000 euros. De los 5.000 restantes se excluyen 1.000 de gravamen y tributan 4.000.
“La ventaja fiscal puede ser un incentivo potente, pero no debería convertirse en el único criterio de inversión. Ahorrarse impuestos no compensa elegir una cartera inadecuada, demasiado cara o con un nivel de riesgo superior al que puede asumir el inversor”, explica Pablo Vega, economista y experto en finanzas de Roams.
Los dividendos no entran en la exención. Tributan por el régimen general del IRPF, cuya escala del ahorro va del 19% en los primeros 6.000 euros al 30% en lo que supera los 300.000.
Las tres figuras del decreto, en una tabla
| Cuenta general | Cuenta de reinversión | Sialp Financia Europa | |
|---|---|---|---|
| Límite de aportaciones | 150.000 euros pendientes de recuperación | 800.000 euros acumulados, sin reposición | 10.000 euros al año |
| Efectivo en la cuenta operativa | 1.500 euros | 8.000 euros | No aplica |
| Plazo para la ventaja fiscal | Más de cinco años por aportación | Más de cinco años por aportación | Cinco años desde la apertura |
| Ventaja fiscal | Exclusión del 100% hasta 10.000 euros de ganancia por contribuyente y del 20% del resto | Exención por reinversión de la ganancia de la venta de vivienda y exclusión del 20% de las ganancias de aportaciones de más de cinco años | Exención de los rendimientos positivos |
La cuenta de reinversión por venta de vivienda
El decreto crea una modalidad de la cuenta para reinvertir el dinero de la venta de una vivienda. Es compatible con tener una cuenta general y admite hasta 800.000 euros de aportaciones acumuladas, un importe que no se repone aunque se retire dinero.
La exención por la venta solo se aplica a viviendas transmitidas entre la entrada en vigor del decreto-ley y el 31 de diciembre de 2027. El comprador debe ser un ente público territorial, un organismo público o una empresa del sector público cuya finalidad sea la promoción y la gestión de vivienda social y asequible.
La vivienda debe valer menos de 800.000 euros y haber estado desocupada de forma continuada y sin causa justificada durante los dos años anteriores. La ganancia queda exenta al 100% si el valor de transmisión es de hasta 200.000 euros, y el porcentaje exento baja de forma lineal entre 200.000 y 800.000 euros.
La parte de ganancia no exenta puede acogerse a la exención por reinversión si el valor de transmisión correspondiente se reinvierte en la cuenta de reinversión en seis meses. Esa exención solo se aplica a ventas realizadas una vez transcurridos treinta días hábiles desde la entrada en vigor del decreto-ley.
Si la orden ministerial de obligaciones de información de la cuenta aún no está en vigor en la fecha de la venta, los seis meses se cuentan desde su entrada en vigor.
Sialp Financia Europa: el doble de aportación anual
El nuevo Seguro Individual de Ahorro a Largo Plazo Financia Europa admite aportaciones de hasta 10.000 euros al año,
Las entidades deben diseñarlo como un seguro individual de vida en el que el contribuyente es contratante, asegurado y beneficiario, salvo en caso de fallecimiento. Solo se puede contratar uno por persona y únicamente puede traspasarse a otro Sialp Financia Europa.
Al menos el 30% debe ir a renta variable y la renta fija tiene que contar con una calificación mínima de BBB. Los rendimientos positivos quedan exentos si no se dispone del capital antes de cinco años desde la apertura.
A diferencia del Sialp ordinario, no exige garantizar el 85% del capital. Los Sialp acumulaban 3.430 millones de euros de patrimonio a 30 de junio de 2026, un 3,01% menos que un año antes, según Unespa, la patronal del sector asegurador.
El objetivo: movilizar el ahorro hacia activos europeos
Los hogares españoles tenían 1,109 billones de euros en depósitos a finales de julio de 2026, según los datos del Banco de España. Con estos productos, el Gobierno busca que parte de ese ahorro pase a la Bolsa y la renta fija europeas.
“Si la cuenta solo atrae dinero que ya estaba invertido en fondos o acciones, el efecto será limitado. Para ampliar de verdad la base inversora habrá que acompañar el incentivo fiscal con más educación financiera, para que el ahorrador entienda tanto los riesgos como las ventajas potenciales de la diversificación y la inversión a largo plazo”, señala Vega.
La medida responde a la recomendación de la Comisión Europea para potenciar el ahorro a largo plazo, que no es una directiva ni un reglamento porque Bruselas no tiene competencia fiscal. También sigue la línea de los informes de Enrico Letta y Mario Draghi. Piden
Según El País, la cuenta se inspira en el modelo de Suecia, aunque con un diseño menos rupturista: allí se tributa por patrimonio y no por rendimiento. El diario añade que la medida la reclamaban la OCDE, la Comisión Europea y el sector financiero, incluidos la CNMV, BME y el Tesoro.
Qué falta para su puesta en marcha
El decreto-ley entra en vigor el 1 de octubre de 2026, el día siguiente al de su publicación. Ni la cuenta ni el Sialp Financia Europa podrán comercializarse ni contratarse hasta que entren en vigor sus respectivas órdenes ministeriales de obligaciones de información.
La CNMV deberá crear el registro de fondos elegibles en un plazo máximo de cuatro meses desde la entrada en vigor. Hasta entonces, las entidades pueden comercializar la cuenta y el seguro con activos distintos de los fondos, que solo podrán incluirse cuando estén inscritos en ese registro.
Los traspasos de cuentas entre entidades tampoco serán posibles hasta que entre en vigor la orden ministerial prevista en el artículo 347 de la Ley 6/2023.
Fuente de la imagen principal: Montaje Roams
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