¿Es segura la hipoteca inversa? El aviso del Banco de España que afecta a los mayores de 65 años

La hipoteca inversa se ha convertido en una de las herramientas financieras más debatidas para complementar la jubilación, pero su aterrizaje definitivo en el mercado español sigue encontrando obstáculos. El último aviso llega directamente del supervisor: el Banco de España ha calificado de “incompleta” la regulación actual de este producto, señalando un vacío legal que dura ya 18 años y que afecta directamente a la seguridad jurídica de los mayores de 65 años.

El núcleo del problema reside en la protección del consumidor. La Ley 41/2007, que regula este mercado, exige que las personas mayores reciban un asesoramiento independiente, como lo que pasa con la de CaixaBank antes de contratar el producto para evitar abusos o malentendidos con la herencia. Sin embargo, el Ministerio de Economía nunca ha desarrollado el reglamento que define quién puede ser ese asesor, qué requisitos debe cumplir o cómo deben fijarse sus honorarios.

Según declaraciones recientes del organismo supervisor a la prensa económica, “la normativa actual sobre hipoteca inversa sufre una falta de desarrollo en áreas relevantes”. Esta situación deja a las entidades financieras y aseguradoras en un terreno pantanoso: deben vender un producto complejo sin un marco estatal claro que certifique la imparcialidad del asesoramiento.

La respuesta de la banca: autorregulación ante la falta de normas

Ante la pasividad administrativa, las entidades privadas han decidido marcar sus propias reglas del juego para blindarse ante el riesgo reputacional. El movimiento más reciente lo protagoniza la primera entidad del país: aunque su entrada masiva se espera para el próximo ejercicio, CaixaBank ya prepara su desembarco en la hipoteca inversa definiendo un modelo de asesoramiento que busca diferenciarse de sus competidores.

La entidad ha elegido a Afi (Analistas Financieros Internacionales) como asesor externo. La clave de su estrategia radica en la independencia económica: será el cliente quien pague directamente la factura del asesoramiento a Afi, independientemente de si finalmente contrata o no la hipoteca. De esta forma, se evita que el asesor tenga incentivos para recomendar la firma de la operación si no conviene al usuario.

Un mercado en plena ebullición

La advertencia del Banco de España llega en un momento de reactivación del sector. Mientras Santander y Mapfre lideran el mercado con cerca de 500 operaciones previstas para el cierre de 2025, otras compañías del sector asegurador buscan su hueco aprovechando la revalorización de los inmuebles. Es el caso de competidores que diversifican la oferta, como muestra el hecho de que Caser haya lanzado una nueva hipoteca inversa diseñada para capitalizar el alto valor actual de la vivienda en propiedad.

Expertos del sector, como Ángel Cominges de Óptima Mayores, coinciden con el diagnóstico del Banco de España y reclaman la creación urgente de un “registro de asesores independientes cualificados”. Hasta que eso ocurra, la seguridad de la operación dependerá en gran medida de los estándares de transparencia que cada banco o aseguradora decida autoimponerse.