La CNMV puso a cuatro IA a invertir en bolsa durante diez meses: pueden batir al mercado, pero tiene trampa

Han bastado pocos meses para darnos cuenta de que la inteligencia artificial ha llegado para cambiar las reglas del juego, pero también para saber que no podemos darle plenos poderes para realizar multitud de tareas críticas. Es el caso de la inversión financiera, un campo en el que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha dejado claro que delegar en la IA no es lo más prudente.

Como explica Pablo Vega, analista financiero de Roams, la advertencia sobre inversiones del supervisor “no va contra la IA en sí, sino contra la tentación de usarla como atajo para invertir”. Según el estudio de la CNMV, dejar nuestra cartera de Bolsa en manos de un algoritmo sin supervisión puede conllevar graves riesgos económicos.

Aunque aplicaciones como ChatGPT o Gemini prometen grandes ganancias y, en palabras de Vega, pueden “ayudar a ordenar información”, el analista advierte que “confiar ciegamente en sus respuestas sigue siendo una forma bastante rápida de tomar malas decisiones”.

La trampa de dejar tus finanzas en manos de una máquina

El uso de la inteligencia artificial sin la intervención de una persona presenta fallos sistémicos muy graves. El supervisor financiero señala que estas herramientas cometen errores matemáticos, interpretan mal los datos e incluso se inventan información, un fenómeno conocido como “alucinaciones”.

Estos fallos se disparan cuando los usuarios hacen preguntas simples y sin dar contexto a la máquina. Además, en los mercados financieros el resultado no depende solo del activo que se elige, sino “de cuánto tiempo puedes mantenerlo y de cómo reaccionas cuando llega la volatilidad”, apunta Pablo Vega.

Si la IA no incorpora bien esas dos variables, recalca el experto de Roams, nos ofrecerá una respuesta “técnicamente vistosa, pero muy poco útil para el inversor real”.

El único escenario en el que la IA no fracasa frente al Ibex 35

Para medir la capacidad real de esta tecnología, dos técnicos de la CNMV han simulado el comportamiento de una gestora de fondos manejada al cien por cien por inteligencia artificial. Pusieron a prueba a cuatro modelos avanzados durante diez meses frente a las acciones del Ibex 35.

Los resultados demostraron que la IA es capaz de batir al mercado español, pero solo si hay un analista humano detrás corrigiendo sus fallos paso a paso. Bajo esta estricta vigilancia, este fue el exceso de rentabilidad mensual logrado frente al índice:

• Perplexity: +3,5%.
• ChatGPT: +3,0%.
• Gemini: +3,0%.
• DeepSeek: +2,7%.

Control humano y datos oficiales: el antídoto contra los errores

Proyectar unas ganancias cercanas al 80% no es automático ni producto de la magia algorítmica. La única forma de conseguirlo en el experimento de la CNMV fue aplicando un método muy estructurado en el que un profesional revisaba y corregía paso a paso cada decisión de la máquina.

Además, el origen de los datos que lee la IA es vital. El estudio concluye que las predicciones aciertan mucho más cuando la inteligencia artificial se alimenta exclusivamente de fuentes oficiales, estandarizadas y de alta calidad, como los propios registros del supervisor.

Si la máquina busca información general por internet, acaba chocando con datos contradictorios o falsos. Esto empeora drásticamente sus decisiones, anula sus aciertos y multiplica el riesgo de sufrir pérdidas en nuestra cartera de inversión.