Banco Santander y BBVA inyectan a Netflix 3.800 millones de dólares en efectivo para cerrar la compra de Warner

Los gigantes financieros Banco Santander y BBVA han movido ficha para respaldar a Netflix con una inyección de 3.800 millones de dólares clave para cerrar la compra de Warner. Esta alianza estratégica permite a la compañía pagar la operación íntegramente en efectivo, ganando una ventaja competitiva definitiva ante la oferta hostil de Paramount en la mayor batalla corporativa de la historia de Hollywood.

Santander y BBVA duplican su compromiso financiero

La banca española ha decidido redoblar su apuesta en esta guerra por el control del streaming. El Santander ha elevado sus compromisos de préstamo hasta los 2.672 millones de dólares, mientras que el BBVA aporta 1.088 millones adicionales.

En total, los 3.800 millones de dólares inyectados duplican la financiación inicial, consolidando a ambas entidades como piezas maestras en el tablero de esta operación internacional.

Esta financiación se integra en un macro-crédito puente de 42.200 millones de dólares liderado por Wells Fargo, HSBC y BNP Paribas. Gracias a este respaldo, Netflix ha podido transformar su propuesta original de acciones y metálico en una oferta de 27,75 dólares por acción puramente en efectivo. Este movimiento busca dar seguridad a los accionistas de Warner frente a la volatilidad de los mercados actuales.

Inversión récord en contenido y estrategia para 2026

El apoyo de Santander y BBVA llega en un momento de expansión sin precedentes para la plataforma. Más allá de la adquisición de los estudios, la compañía ha reforzado su presupuesto para producciones propias para el próximo ejercicio. Esta ambiciosa hoja de ruta financiera pretende consolidar su catálogo tras alcanzar la cifra récord de 325 millones de suscriptores a nivel mundial.

Para compensar el elevado apalancamiento que supone esta deuda, Netflix ha diseñado un plan de sostenibilidad que incluye el ajuste de sus planes tarifarios. La integración de los activos de Warner, especialmente el catálogo de HBO Max, permitirá a la empresa justificar estas nuevas métricas de valor. Se espera que la sinergia entre ambas marcas genere un flujo de caja suficiente para amortizar el crédito puente en el corto plazo.

La respuesta ante la ofensiva de Paramount

La transformación de la oferta a 100% efectivo es una respuesta directa a Paramount, que mantiene una propuesta de 30 dólares por acción respaldada por el patrimonio de Larry Ellison.

Aunque el precio de Paramount es nominalmente superior, la cúpula de Warner prefiere la solidez de Netflix. El consejo considera que el proyecto de los estudios bajo el paraguas de Netflix ofrece mejores garantías de ejecución y menos riesgos regulatorios.

De culminar con éxito, Netflix absorberá los estudios cinematográficos y el servicio HBO Max, mientras que los activos de televisión por cable se segregarán en la nueva entidad Discovery Global. Con la financiación española ya asegurada, la mirada está puesta en la junta extraordinaria de abril. Allí, los accionistas decidirán si aceptan el “cheque” de la banca española para crear el mayor imperio del entretenimiento jamás conocido.