Ni Securitas ni Movistar Prosegur: ADT busca comprador tras fallar el acuerdo con Sector Alarm

El proceso de venta de ADT España vuelve a entrar en una fase de incertidumbre. Tras romperse el acuerdo con Sector Alarm, la compañía ha tenido que reactivar la búsqueda de un nuevo comprador en un momento especialmente delicado en el que su negocio se erosiona. Según adelanta Escudo Digital, ni Securitas ni Movistar Prosegur parecen estar entre los candidatos.

La operación se frenó después de que ADT rechazara las condiciones económicas planteadas tras el análisis detallado del negocio, lo que ha dejado la venta en punto muerto.

Los grandes operadores, descartados

Aunque pueda parecer lógico pensar en grupos como Securitas o Movistar Prosegur, fuentes del sector consideran que estas opciones están prácticamente descartadas. El motivo es el riesgo de que la CNMC bloquee la operación por el elevado nivel de concentración que generaría en el mercado.

Este escenario limita de forma notable las alternativas de ADT, que necesita cerrar la venta pero no puede recurrir a los actores más potentes del sector.

Qué falló con Sector Alarm

La ruptura con Sector Alarm, respaldada por el fondo KKR, se produjo tras la due diligence. El comprador planteó un precio ligado a la evolución real de la cartera de clientes, que ronda los 120.000 abonados y muestra una tendencia negativa, con más bajas que altas en los últimos trimestres.

Así, y a pesar de que la compra era prácticamente oficial, ADT no aceptó este planteamiento y dio por finalizadas las conversaciones.

Fondos de inversión y cambios internos

Con los grandes operadores fuera de juego, la alternativa más realista pasa por fondos de inversión. Para ello, ADT ha encargado a Deloitte sondear el mercado, aunque el tiempo juega en contra y cada mes que pasa erosiona el valor del negocio. “Cuanto más tiempo pasa, menos vale una compañía con una actividad comercial en caída libre”, dicen fuentes del sector recogidas por Escudo Digital.

En paralelo, la compañía se prepara para cambios en su estructura directiva una vez se cierre la operación, en un contexto de tensión interna que añade presión a un proceso ya de por sí complejo.